طُرح موضوع توفر الأموال خلال مكالمة هاتفية مع شريك محتمل كبير قبل بضعة أسابيع. وغالبًا ما يتوقف توقيت توفر الأموال للمستلم في المعاملات الإلكترونية على نوع التحويل المستخدم في عملية تحويل الأموال.
في الولايات المتحدة، هناك العديد من أنواع التحويلات التي لا تتوفر فيها الأموال على الفور، لذا قامت العديد من الشركات على مر السنين بحل هذه المشكلة من خلال إيجاد حل مشترك لها.
ويتمثل هذا الحل في الاستعانة بطرف ثالث يتدخل لتوفير السيولة، مما يتيح للمستلم الوصول إلى الأموال على الفور.
فيما يلي الآليات الأساسية في سيناريو عادي بدون مزود سيولة باستخدام أنواع عملاء Dwolla. في هذا المثال، VCR1 هو المرسل وVCR2 هو المستلم.
يمكن حل هذا التأخير المعتاد عن طريق الاستعانة بطرف ثالث لتوفير السيولة كما هو مذكور أعلاه. وهناك طريقة أقل تقنية لقول ذلك وهي أن شخصًا ما سيقدم النقد للمستلم ويتحمل مخاطر فشل دفع المرسل.
فيما يلي مثال على كيفية القيام بذلك من منظور تدفق الأموال.
يمثل VCR3 كيانًا جديدًا غير مدرج في تدفق الأموال الأولي. يتم تشغيل VCR3 أو امتلاكه من قبل مزود السيولة. تجدر الإشارة إلى أن هذا الأمر مبسط للغاية لغرض توضيح المثال. يمكن في الواقع أن يدير VCR3 مالك تطبيق العميل أيضًا طالما سمح بذلك العقد المبرم بين مالك حساب VCR3 ومالك تطبيق العميل.
هل هذا ممكن فعلاً؟
يحدث هذا كل يوم في الأنظمة في جميع أنحاء العالم. مع غزو التمويل الكبير لقطاع التكنولوجيا المالية، أو العكس، يحدث هذا أكثر فأكثر.
إذن، ما هي تكلفة السيولة؟
تختلف التكلفة بشكل كبير. تجمع بعض الشركات أموالاً كافية وتحصل على الترخيص المناسب حتى تتمكن من تمويلها من ميزانيتها العمومية. حل آخر هو الشراكة مع أحد البنوك، وهناك حل آخر يتمثل في الشراكة مع نوع مختلف من مزودي السيولة.
على الرغم من أن الجوانب الاقتصادية قد تختلف، دعونا نلقي نظرة على 3 حلول محتملة إذا تم تمويل السيولة من خلال قبول مخاطر المعاملات في شكل ديون قصيرة الأجل. في هذا المثال، هناك 3 سيناريوهات للتكلفة أراها عادةً:
- سعر الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي. كان هذا السعر عند 0.25% سنويًا عند كتابة هذا المقال لأول مرة. ينخفض سعر الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي يومًا بعد يوم.
- خط ائتمان تجاري. لنفترض أنه 6% سنويًا. حتى لو كان سعر الفائدة الفيدرالي أقل، نادرًا ما تتمتع المؤسسات غير المصرفية بهذا السعر.
- شيء أكثر إثارة. لنفترض أنه 12% سنويًا. هذه هي أنواع الأسعار الأكثر شيوعًا.
تعتمد التكلفة على الشريك.
أحد العناصر الرئيسية هنا هو أن السيولة لا يتم توفيرها على أساس سنوي، بل يتم توفيرها على أساس يومي. عندما ننظر إلى التكلفة الفعلية، من المهم النظر إلى مقدار الأموال التي يتم توفيرها ومدة توفيرها.
عندما تبدأ في إدخال بيئات العمل في الوقت الفعلي، يمكنك البدء في تقسيم التكاليف يومًا بيوم، وساعة بساعة، ودقيقة بدقيقة، ونعم... ثانية بثانية.
الفائدة اليومية مهمة في هذا السيناريو
في معاملة نموذجية لـ "ACH"، قد تواجه تأخيرًا لمدة يومين. لذا، إذا كنت بحاجة إلى مليون دولار (لأنه مبلغ سهل في هذا المثال)، يمكنك استخدام أحد حلول الشركاء التي ذكرتها أعلاه لتمويل هذا المليون دولار. تذكر أن السيولة ترتبط دائمًا تقريبًا بعلاقة بين مزود السيولة ومالك التطبيق.
إذن، من يتحمل التكلفة؟ عادةً ما يتحمل مالك تطبيق العميل تكلفة البرنامج الذي يتيحه مزود السيولة.
باختصار، إذا استخدمنا فقط معدلات الإقراض التي ذكرتها أعلاه، يمكننا افتراض أن السيولة البالغة مليون دولار تبلغ حوالي 164.38 دولارًا في اليوم بنسبة 6٪، وتُحتسب يوميًا.
لتغطية الفجوة التي تبلغ يومين، ستحتاج إلى دفع 328.76 دولارًا. إذا افترضنا أن متوسط معاملة المستهلك يبلغ حوالي 124 دولارًا، فيمكنك دعم أكثر من 8000 معاملة للمستهلك يوميًا والحصول على الدفع للتاجر في الوقت الفعلي عن طريق اقتراض المال وتحمل مخاطر العائد. هناك فارق بسيط هنا من المهم تذكره، وهو أن المستهلك لا يأخذ أي قرض. المستهلك في هذا المثال هو المستفيد من مالك تطبيق العميل + مزود السيولة الذي يتحمل المخاطر لتوفير تجربة مستخدم أفضل ووصول فوري إلى الأموال.
تكلفة توفير الأموال في الوقت الفعلي لم تعد باهظة كما كانت في السابق.
عند 0.25٪، تصبح التكلفة البالغة 164.38 دولارًا في اليوم 6.85 دولارًا في اليوم. مع فترة تعويم مدتها يومين، ستكون التكلفة 13.70 دولارًا لكل مليون دولار.
إليك الأرقام إذا كنت ترغب في الاطلاع عليها. وهي لأغراض التوضيح ولا ينبغي اعتبارها دقيقة تمامًا. هناك عدد من المتغيرات التي قد تغير التكاليف الفعلية.
| السيولة | المعدل السنوي | التكلفة السنوية | يومان | يوم واحد | في الساعة | لكل دقيقة | في الثانية |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10,000,000 دولار | 0.55 | 55,000 | 301.37 دولار | 150.68 دولار | 6.28 دولار | 0.105 | 0.0017 دولار |
| 1,000,000 دولار | 6.00 | 60,000 دولار | 328.77 دولار | 164.38 دولار | 6.85 | 0.114 دولار | 0.0019 دولار |
| 1,000,000 دولار | 12.00 | 120,000 دولار | 657.53 دولار | 328.77 دولار | 13.70 دولار | 0.228 | 0.0038 دولار |
| 1,000,000 دولار | 20.00 | 200,000 دولار | 1,095.89 دولار | 547.95 دولار | 22.83 دولار | 0.381 دولار | 0.0063 دولار |
برمجة الأمور المحفوفة بالمخاطر
عندما تتيح الأنظمة لأطراف مختلفة تحمل المخاطر في الوقت الفعلي، يمكننا البدء في التفكير في من يمكنه تقديم عروض يومًا بعد يوم، وساعة بعد ساعة، ودقيقة بعد دقيقة، وثانية بعد ثانية. ورغم أن هذا الأمر مثير، إلا أنه خطير أيضًا إذا تم تنفيذه بطريقة غير مسؤولة.
إذا كنت تبني شيئًا من هذا القبيل، فإنني أشجعك بشدة على الاستعانة بمحامٍ متخصص في الشؤون التقنية يمكنه مساعدتك في تنظيم علاقاتك. أصبح الجانب التقني لنقل الأموال هو الجزء السهل الآن. كان الأمر عكس ذلك في الماضي!