CBDC는 흥미로운 주제입니다. 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 단순히 디지털 화폐일 뿐이지만, 때로는 이 개념이 다소 헷갈리기도 합니다.
혼란스러운 이유는 화폐가 이미 대부분 디지털화되어 있고, CBDC를 만들 때 고려해야 할 사항이 많기 때문입니다. 화폐가 발행되는 것은 한 대의 컴퓨터가 발행 가능하다고 판단하고, 또 다른 컴퓨터가 지시를 보내어 화폐의 물리적 형태를 만들어내는 과정 때문입니다. 한 컴퓨터에서 숫자가 기록되면, 그 숫자는 실제 지폐로 구현되어 물리적으로 이동하다가 다른 곳에 예치되면, 해당 숫자(달러)는 디지털 방식으로 수정되어 이제 다른 주체의 소유가 됩니다. 장부 기록이 컴퓨터로 옮겨진 이후로, 대부분의 화폐는 꽤 오랫동안 이미 디지털 상태였다고 주장할 수도 있습니다.
하지만 이러한 지나친 일반화에도 예외는 있으며, 그 모든 것이 장부 기록과 관련된 것은 아닙니다.
은행 영업시간은 컴퓨터가 허가를 받을 수 있도록 우리가 문을 열기를 기다리는 시간대입니다.
그 애매모호한 오전 8시부터 오후 5시까지, 주말에는 휴무, 공휴일에도 휴무, 때로는 다른 사유로 휴무. 그 시간 동안 우리 삶의 대부분 동안(적어도 은행 계좌에 있는) 돈은 사용할 수 없었습니다. 우리 모두는 그 빌어먹을 데이터베이스가 업데이트되기를 기다리며 다음 정산 시간이 열리기만을 빤히 지켜볼 수밖에 없습니다.
이러한 일괄 처리 파일에서의 자금 이동은 마치 플로피 디스크, 그다음 ZIP 드라이브, CD, 하드 드라이브를 거치며 대용량 파일을 옮기는 것과 같으며, 오직 오전 8시부터 오후 5시까지만 작동합니다. RTP 및 기타 실시간 전송 방식(TransferTypes)이 상황을 개선해 주긴 하지만, 자금은 항상 처리되기를 기다리고 있을 뿐입니다. 솔직히 말해서, 대규모로 ACH 작업을 해본 적이 있다면, 업로드 실패 위험을 상당히 줄이기 위해 파일을 겉보기에는 무작위로 보이는 1~5MB 크기로 분할해야 했던 경험을 해보셨을 겁니다. 이건 하드코어한 혁신이라기보다는 MP3 파일을 FTP로 주고받는 것과 훨씬 더 비슷해 보입니다. 이건 불평이 아니라, CBDC가 가져올 수 있는 또 다른 도약이 무엇일지 공유하고자 하는 것뿐입니다. 우리 생애 동안 MP3 파일 전송이 어떻게 발전해 왔는지, 그리고 그 과정에서 더 나은 기술과 비즈니스 모델이 가능하게 한 혁신들을 생각해 보면, 화폐가 점점 더 진정한 의미에서 ‘디지털 네이티브’로 변모해 가는 과정에서 어떤 일이 일어날지 상상해 보는 것도 흥미로운 일입니다.
우리 주변에 수많은 혁신이 존재함에도 불구하고, 미국 시장은 은행 영업 시간을 보완할 때까지만 화폐의 유통을 계속 차단해 왔습니다. 오히려 은행 업무의 현황과 사기 심사, 신용 심사, 또는 대량 처리와 관련된 상호작용에는 기술이 도입되어 있어, 사람이 승인 여부를 결정할 수 있도록 거래를 일시 중단시키는데, 이는 시스템의 전반적인 처리 용량에 믿기 힘든 한계를 초래합니다.
어느 쪽이든, 기술적 문제로서의 은행 영업 시간은 통화의 처리 용량을 제약합니다.
CBDC는 중앙은행이 발행하는 화폐에 대해 거의 무한한 처리 용량을 창출할 수 있습니다.
처리 용량이라는 맥락에서 CBDC가 제공하는 기회를 고려해 보면, 어떤 가능성이 펼쳐질지 상상하는 것만으로도 흥미롭습니다. 통화 자체의 본질적인 형태에서 은행 영업시간이라는 제약을 제거하면, 사람, 컴퓨터, 기업 등 다양한 주체가 그 화폐로 할 수 있는 일의 수와 상호작용할 수 있는 횟수가 기하급수적으로 증가합니다.
인터넷 연결 속도가 56.6kbps 다이얼업 연결(MP3 파일을 다운로드하는 데 하루 종일 걸리지는 않았지만 여전히 시간이 꽤 걸리던 시절)에서 광섬유 연결로 바뀌면서(이때 저는 ‘Donda’를 스트리밍하고, 아이들은 넷플릭스를 시청하며, 베란다에서는 스포티파이가 재생되는 상황) 약 30년 동안 우리가 온라인에서 목격한 방대한 혁신과 부의 창출을 생각해 보십시오. (아이들이 넷플릭스를 시청하는 동안 제가 ‘돈다’를 스트리밍하고, 베란다에서는 스포티파이가 재생되는) 광섬유 연결로 전환되는 약 30년 동안 우리가 목격한 방대한 혁신과 부의 창출을 생각해 보십시오.
산업은 이러한 대역폭의 변화에 기반을 두고 성장해 왔습니다.
비록 미국이 CBDC 분야에서 선도적 위치를 차지하고 있지는 않지만, 지금이야말로 세계 다른 국가들의 사례에서 배울 수 있는 좋은 시기입니다.
도입 속도와는 별개로, 대역폭 외에도 CBDC를 통해 가능해질 수 있는 다른 변화들이 있는 것처럼 느껴집니다. 예를 들어, 정부가 발행한 디지털 자산을 은행에 예치해야 한다는 의무 없이 연중무휴 24시간 직접 관리할 수 있는 것입니다. 현재 디지털 USD 거래는 은행 없이는 이루어질 수 없습니다.
이러한 사소한 차이 덕분에 기업들은 전 세계 어디에서나 컴퓨터를 통해 자체 기업 자금을 보유할 수 있게 되었습니다. 이는 막대한 자금을 은행에 예치해야만 했던 기존 구조에서, 물론 기술적 수준에 따라 개인 차원에서 더 안전하게 자금을 보유할 수 있는 가능성으로 권력 역학을 변화시키며, 온갖 문제에 대한 의문을 제기하기 시작합니다.
세계에서 가장 강력하고 기술적으로 선진화된 기업들이 자사의 자금을 직접 보유하며 그 자금이 세계 어디에 위치할지 결정하기 시작하면 어떤 일이 벌어질까요? CBDC가 이를 허용할까요, 아니면 프로토콜상 규제 대상인 수탁자가 필수적일까요? 시간이 지나면 우리 모두 알게 될 것입니다.
수탁자 문제와 별개로, 제 머릿속을 맴도는 가장 큰 의문은 이렇습니다… 향후 몇 년 안에 전 세계적으로 화폐의 처리 용량이 몇 배나 증가할 것이며, 우리가 현재 화폐를 바라보는 시각이 30년 전 우리가 데이터를 바라보던 시각만큼이나 달라질 것이라는 사실을 안다면… 여러분은 그 정보를 바탕으로 무엇을 하시겠습니까?