Neredeyse 10 yıldır FinTech ürünleri geliştiriyorum ve bu konu, bugüne kadar yaptığım her banka görüşmesinin merkezinde yer alıyor. Tartışmalar her zaman farklı yönlere kayıyor.
Bu soruyu Twitter'da sordum ve o zamanlar bu soru biraz retorik bir soruydu. Cevapların kullanım örneği/ortaklığa bağlı olarak daha tutarlı olacağını düşünmüştüm. Cevaplar beni şaşırttı ve beklediğimden çok daha yüksek bir seviyeye çıktı.
24 saatten az bir sürede bazı arkadaşlarımdan, bir denetçiden, eski bir banka düzenleyicisinden ve bir yatırım bankacısından bu konu hakkında ustaca bilgiler aldım. Biraz retorik olan sorum, değeri tanımlama yaklaşımımdaki kendi eksikliğime işaret ediyordu. Çok alt seviyeye inmiştim!
Cevaplarda ve DM ve e-posta yoluyla devam eden iletişimde tutarlı olan tek bir şey vardı: net faiz marjı. Bir analizde bunun özellikle yararlı olmadığı konusunda hemfikir olsak da, bir bankanın potansiyel bir ortaklığı nasıl önceliklendireceğini değerlendirirken bunun yararlı olduğu konusunda her zaman mutabık kalındı.
Net Faiz Marjı
Basitçe söylemek gerekirse, bir banka müşterilerine mevduatları için ödeme yapar ve bu, banka için bir maliyet merkezidir. Daha sonra bu mevduatları, üzerinden para kazandığı varlıklara dönüştürür. Tahviller, krediler vb.
İşte Investopedia'nın tanımı:
Net faiz marjı (NIM), bir finans kuruluşunun krediler ve ipotekler gibi kredi ürünlerinden elde ettiği net faiz gelirini, tasarruf hesabı ve mevduat sertifikası (CD) sahiplerine ödediği faiz giderleriyle karşılaştıran bir ölçüdür.
Kısacası, giderler düşüldükten sonra kalan gelir.
Bir finans kurumu için NIM değerini anlamak
Bunu gerçekten istediğiniz gibi yapabilirsiniz, ancak son birkaç günün ardından ben şöyle düşünüyorum. Son 5 yılı incelemeye ve ileriye dönük olarak uygun trend çizgisini uygulamaya karar verdim.
Öyleyse, hedef ortaklığın bir banka için 100 milyon dolarlık yeni mevduat ürettiğini varsayalım. NIM, bunların varsayımsal olarak ne kadar değerinde olduğunu görmemize yardımcı olabilir.
İşlem hizmetleri gibi faiz getirisi olmayan hizmetlerden milyonlarca dolarlık gelir elde etmek oldukça yaygındır. Buna faiz getirisi olan gelirleri de ekleyin ve FinTech'ler ile bankalar arasındaki yakınlaşmanın neden artık normal olduğu anlaşılır.
Bankaların tüm teknoloji yığınını sahip olması gerekmez ve FinTech şirketlerinin de herkesin başarılı olması için tüm düzenlemelere tabi altyapı yığınını sahip olması gerekmez.
Banka finansal verileri nereden bulunur?
FDIC web sitesinde bankayı arayarak Net Faiz Marjını bulabilirsiniz. Bankayı seçin ve "Performance and Condition Ratios" (Performans ve Durum Oranları) raporunu kullanın. İşte bazı yaygın FinTech bankalarının 2019 net faiz marjları:
Açıkçası tembellik ettim ve yukarıdaki görsel için 5 yıllık ortalamayı veya ileriye dönük trend rakamını hesaplamaya zahmet etmedim. Bu işin bir kısmını sizlere bırakayım dedim! Veriler halka açık olduğundan, istediğiniz kadar toplayabilirsiniz.
Aynı veriler, NCUA web sitesi üzerinden talep edilerek Kredi Birlikleri için de elde edilebilir. Talep ettiğim verilerin gelen kutuma gelmesi yaklaşık bir saat sürdü.
Özel Teşekkürler
Bu soruya inanılmaz derecede düşünceli ve derinlemesine analizler sunan Eide Bailey'deki birkaç kişiye ve o tweet'e yanıt veren herkese teşekkürler. Zaman ayırıp gerçekten düşünceli notlar gönderen Jackson Gates'e de teşekkürler.
Bir Uyarı
Son yazımda olduğu gibi, bu tür veriler iyi niyetle kullanılabilir, ancak dikkatli olmazsanız başınızı belaya sokabilir. NIM, işleri aşırı basitleştirir ve birçok FinTech ilişkisi, farklı performans gösterecek mevduat türlerini ve kaynaklarını içerir. Ekonominin durumu, bankanın yatırım yaptığı varlıkların kalitesine bağlı olduğu için gelecekteki NIM performansını büyük ölçüde etkileyebilir.
Bir banka ile kurduğunuz ilişkiden bankanın nasıl para kazanacağını tam olarak anlamanın en iyi yolu, bunu bankaya sormaktır. İyi ortaklıklar güvene dayanır ve çoğu banka size bunu açıkça söyleyecektir.
Bir tür saçma tweet olarak başlayan şey bana yeni bilgiler kazandırdı. Bu, “Bir doların değeri nedir?” sorusunun en azından bir tarafına cevap bulmaya yardımcı olan ilginç bir tartışmadır; bu soru aslında “Geçtiğimiz yıllarda, mevduattaki bir doların yaratılmasına yardımcı olan bir varlığın değeri neydi?” sorusudur ve bu, bankanın o dolarların gelecekte ne kadar değerinde olacağına dair muhtemel düşüncelerine bir pencere açar.
Yukarıdaki örnek 100 milyon dolar olarak verilmiştir, çünkü bence birçok anlaşma bu ölçekte yapılmaktadır.