我从事金融科技产品开发已有近十年时间，这也是我与银行进行每次对话的核心议题。讨论总是朝着不同的方向展开。
我曾在推特上提出过这个问题，当时这更多是个反问。我原以为答案会因具体应用场景或合作对象而有所不同。但实际得到的回答让我大吃一惊，其高度远超我的预期。
不到24小时，我就从几位朋友、一位审计师、一位前银行监管者以及一位投行家那里，获得了一场关于该主题的大师级课程。我那个略带修辞意味的问题，其实暗指了我自己在定义价值方法上的缺陷。我一直都看得太浅了！
在所有回答以及后续通过私信和电子邮件的交流中，有一个核心观点始终如一：净息差。即使我们一致认为，在单一分析中它未必特别有用，但大家始终认同，在考量银行如何为潜在合作设定优先级时，它具有重要参考价值。
净息差
简单来说，银行向客户支付存款利息，这构成银行的成本中心。随后，银行将这些存款转化为能产生收益的资产，例如债券、贷款等。
以下是Investopedia的定义：
净息差（NIM）是一项衡量指标，用于比较金融机构从贷款和抵押贷款等信贷产品中产生的净利息收入，与支付给储蓄账户和定期存款（CD）持有人的利息支出。
简而言之，即扣除费用后的收入。
理解净息差（NIM）对金融机构的重要性
具体计算方法虽因人而异，但基于过去几天的思考，我决定采用以下方法：分析过去5年的数据，并据此推算未来趋势。
假设该合作项目能为银行带来1亿美元的新增存款。净息差（NIM）能帮助我们推算这些存款的理论价值。
通过交易服务等非利息收入业务创造数百万美元的收益已相当普遍。若再加入利息收入，便不难理解为何金融科技公司与银行的融合如今已成为常态。
银行无需拥有完整的技术栈，金融科技公司也无需掌控整个受监管的基础设施栈，双方都能从中获益。
在哪里可以查阅银行财务数据？
您可以在FDIC网站上搜索银行名称，查阅其净息差数据。选定银行后，请查看《业绩与状况比率》报告。以下是部分常见金融科技银行2019年的净息差数据：
显然我有些偷懒，没去计算上图中的5年平均值或趋势延续数据。我想把部分工作留给各位！既然数据是公开的，大家尽可随心所欲地收集。
通过NCUA网站申请，同样可以获取信用合作社的相关数据。我申请的数据大约一小时后就出现在我的收件箱里了。
特别鸣谢
特别感谢Eide Bailey律所的几位同仁，他们针对这一问题提供了极其周到且深入的分析，同时也感谢所有回复那条推文的朋友。特别鸣谢Jackson Gates，他特意花时间发来了非常有见地的反馈。
一项警告
与我上篇文章所述相同，此类数据虽可怀着善意使用，但若不慎，也可能令你陷入困境。净息差（NIM）对事物的解释过于简单化，许多金融科技机构的业务关系涉及多种存款类型和来源，其表现各不相同。经济状况会强烈影响未来的净息差表现，因为这取决于银行所投资资产的质量。
要彻底了解银行将如何从你与他们建立的关系中获利，最好的方法就是直接询问。良好的合作关系建立在信任之上，大多数银行都会坦率地告诉你。
一条看似无聊的推文却让我收获了新知。这是一场有趣的讨论，至少能解答“一美元值多少钱”这个问题的一面——实际上，这个问题本质上是“过去几年里，存款中的一美元曾帮助创造了多少资产价值？”，这为我们提供了一个窗口，得以窥见银行如何评估这些资金未来的价值。
上文举例的金额定为1亿美元，是因为我认为这大致反映了当前许多交易的规模。