أستخدم نموذجًا بسيطًا عند التفكير في كيفية انتقال القيمة عبر الإنترنت:

  • يحدد «ValueType» ما الذي يتحرك – دولارات، يورو، عملات مستقرة، ودائع رقمية، أو أي شيء آخر.

  • يحدد «نوع التحويل» (TransferType) كيفية انتقالها – التحويل المصرفي، أو «blockchain»، أو شبكة البطاقات، أو البروتوكول، أو أي شيء آخر.

تساعد هذه المفاهيم المجردة في توضيح الآليات. لكنني أحاول منذ سنوات العثور على الكلمة التي تصف توسع البنية التقنية الحالية، ويبدو لي أن «المشتقات» هي الكلمة المناسبة. إحدى المزايا الفريدة لجمع التبرعات الأخير الذي قامت به شركة «Brale» هي أنه منحني الفرصة للتحدث كثيرًا عن هذا الأمر مع أشخاص تحدوا أفكاري وساعدوني في صقلها.

يُعد «ValueType» و«TransferType» أيضًا ركيزة أساسية في «Brale» API التي تُبسط كل هذا من منظور المطور – وهو مسار تفكيري استغرقني حوالي 20 عامًا للوصول إليه. أحيانًا تستغرق الأمور وقتًا.

الاشتقاق ليس اختراعًا جديدًا. إنه تطور. فكرة مألوفة تعود للظهور في سياق تقني أو اقتصادي جديد، بعد إعادة تشكيلها وفقًا لما أصبح ممكنًا الآن.

فكر في أنظمة الدفع اليومية. عندما تم إنشاؤها، لم يكن لدينا الإنترنت الاستهلاكي، ولم تكن أشجار ميركل موجودة بعد. تم تقديم كتاب «ACH» في عام 1974. ولم تُنشر أول ورقة بحثية عن أشجار ميركل إلا في عام 1979. ولم يكن أحد يتخيل حتى استخدامها كهياكل تشفيرية، ولا دورها في الشبكات الموزعة.

ننتقل سريعًا إلى الحاضر: أصبحت أشجار ميركل الآن العمود الفقري لسلاسل الكتل، التي تُعد، من نواحٍ عديدة، مشتقات لشبكات التسوية التقليدية، ولكن مع قيود وعرض نطاق وافتراضات ثقة مختلفة. لم نعد نعمل بملفات الدُفعات. أصبح عرض النطاق فعليًا لا نهائيًا.

النظام المالي مليء بهذه المشتقات. تمتد معظم القنوات الحالية من البنية التحتية للجيل السابق. لكن البروتوكولات وسلاسل الكتل تخلق مجالًا لمشتقات ضخمة، تلك التي تغير مساحة حركة القيمة بالكامل.

المشتقات القيمة الرئيسية التي تشكل مسار المستقبل

هناك ثلاثة مشتقات رئيسية تعيد تعريف طبقة القيمة اليوم:

1. العملات المستقرة كمشتقات للسيولة

العملات المستقرة مثل USDC و USDT هي المعادلات النقدية الجديدة – سهلة الوصول، رقمية، وقابلة للبرمجة. في نسخة سابقة، كان ACH بمثابة منفذ للخروج. واليوم، تؤدي هذه الرموز دورًا مشابهًا: فهي تربط بين التطبيقات، والبورصات، والبنوك بسيولة لم تكن موجودة من قبل.

وهي ValueTypeتعمل على نطاق عالمي، وبشكل فوري، ودون التقيد بساعات العمل المصرفية. الاستفادة من العمق اللامحدود تقريبًا لسيولة stablecoin أسرع بكثير مما هو عليه في الأسواق التقليدية. بل إن الأمر يذهب إلى أبعد من ذلك، حيث توجد أشياء مثل العملات المستقرة (stablecoins) القادرة على الاستفادة من أشياء مثل البيتكوين، التي يمكن القول إنها أعمق خندق سيولة لا يحتاج إلى إذن على هذا الكوكب. يمثل تريليون دولار مبلغًا مذهلاً من القيمة التي تتيح الفرصة للبرمجة بناءً عليها.

هذه الميزات والمنتجات الصغيرة، التي تبدو بسيطة في ظاهرها، تمثل تحولات جذرية في سير العمل.

2. البروتوكولات كمشتقات نقل

تعد سلاسل الكتل وطبقات قابلية التشغيل البيني (مثل LayerZero أو Axelar أو حتى Solana نفسها) TransferTypeليست مجرد قنوات دفع، بل هي أجهزة توجيه متعددة الأغراض، قادرة على نقل الأصول أو الحالات أو التعليمات عبر الأنظمة الاقتصادية لأي غرض.

هذه آليات نقل جديدة جذريًّا، لكنها تستعير من المفاهيم القديمة: التوجيه، والمقاصة، والنهائية. إنها تقوم فقط بضغطها في كتل، ومجمعات الذاكرة المؤقتة (mempools)، وطبقات التوافق. حوسبة مختلفة، نفس الفكرة.

3. انتقال القنوات التقليدية إلى السلسلة

تتناسب كل عملة ورقية وقناة بنكية بالفعل مع هذا النموذج. تبدأ هذه العمليات خارج السلسلة – عبر التحويلات البنكية، وSWIFT، وACH – ثم تنتقل بشكل متزايد إلى السلسلة. من خلال الترميز وبروتوكولات التوافقية، تحصل هذه الأصول الآن على مزايا البروتوكولات:

  • عرض نطاق ترددي غير محدود

  • تسوية فورية

  • انتشار عالمي

نحن نشهد في الوقت الفعلي كيف أن الدولارات واليورو والبيزو التي تم ترميزها لم تعد مجرد نقاط نهائية فحسب، بل أصبحت مدخلات في أنظمة بيئية قابلة للبرمجة ومتعددة الشبكات.

ظهور البساطة والسرعة

عندما تتقبل هذه الاستنتاجات، تبدأ في رؤية نموذج بسيط. في السابق: التطبيق ➝ ACH ➝ التطبيق ➝ ACH ➝ التطبيق

Value derivation framework showing traditional finance layers from fiat to digital value

الآن: التطبيق ➝ البروتوكول ➝ التطبيق

Value derivation diagram mapping transfer types across blockchain and traditional rails

يحدث تحول: فجأة، يمكن للقيمة أن تتحرك بشكل فوري وعالمي، وبدون الحاجة إلى إذن في الغالب. وهذا يغير من يمكنه المشاركة. كما يخلق سيولة للمشاريع التي لا تحتاج إلى طلب إذن. تتلاشى الحواجز التي تعوق التجريب. كان «ACH» بمثابة جسر تقليدي يربط بين مكان وآخر، لكن العملات المستقرة على البروتوكول أصبحت في النهاية هي الانحراف الكبير. يتحول الأمر إلى تسارع هائل لأن كل شيء فوري وعالمي ومستمر.

Complete value derivation model showing issuer relationships and value type connections

هكذا تحصل على التسارع العالمي. بدأت مفاهيم الحوسبة مثل ذاكرة الوصول العشوائي (RAM) وذاكرة القراءة فقط (ROM) والحافة (Edge) والأقراص الصلبة وغيرها تلعب دورًا في تدفقات القيمة المختلفة هذه، ولجعل كل شيء أفضل، يظهر كل يوم نظام بيئي جديد بمجموعة ميزات جديدة. لا تستقر القيمة إلا عند اختيار نظام معين بسبب سمات أو قواعد محددة.

المشتقات تتصل. ولا تحل محل

لا تعمل العملات المستقرة والبروتوكولات خارج النظام. فهي مشتقات متدرجة من العنصر السابق ومتوافقة معه. USD -> SBC -> USDC، ويمكن العودة مباشرة بأي شكل يمكنك تخيله ونشره، ويعمل ذلك بشكل جيد تمامًا.

اليوم، يمكن لمحفظة stablecoin أن تعود إلى حساب مصرفي يعمل على نظام أساسي من FIS. هذا ليس اضطرابًا. هذا استيفاء. لا يتم إيقاف تشغيل أي أنظمة أساسية مع ارتفاع عرض النطاق الترددي للأموال. كل شيء يستمر في العمل بسلاسة.

يبدو الأمر وكأنه جسر، لكنه ليس كذلك. لطالما اعتمدت لغة التسويق في blockchain على كلمات مثل «جسر» أو «منصة انطلاق»، لكن هذه مجرد استعارات تشير إلى المسافة. ما يحدث هنا أقرب من ذلك بكثير. إنه مجرد نقل. إنه تحويل. كل شيء هو تحويل.

عندما تنقل ملفًا بين مجلدات على جهاز الكمبيوتر الخاص بك، فأنت لا «تربط» الملف. أنت تنقله فحسب. يوجد سجل في مكان ما يسجل عملية النقل، وهذه هي الطريقة التي يعرف بها الكمبيوتر أين يعرضه. تعمل العملات المستقرة بنفس الطريقة إذا صُممت بشكل جيد: يتم التقاط حزمة قيمة في سياق ما ووضعها في سياق آخر. والبيانات الوصفية هي ما يجعلها قابلة للقراءة.

العقود القادمة من الوصول

إذا كان التاريخ هو دليلنا، فإن السنوات العشر أو العشرين أو الثلاثين القادمة ستفعل بالنقود ما فعلته السنوات الثلاثين الماضية بالنشر والتجارة. وإذا نظرنا إلى الوراء قرنًا من الزمان، يتضح لنا النمط: إنشاء نظام المقاصة «Fedwire» في عام 1918، وظهور الإنترنت الاستهلاكي في التسعينيات، وبدء تشغيل الأنظمة المصرفية الرقمية الأساسية في الثمانينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وصعود الهواتف المحمولة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وظهور البيتكوين في عام 2009، والعملات المستقرة في عام 2014.

وإذا نظرنا إلى المستقبل بعد قرن من الآن، فربما ما زلنا في مرحلة مبكرة جدًا من أهم الأحداث التي ستحدث. لكن جميع العوامل المضاعفة التمكينية والمشتقات المطلوبة للتغييرات القفزية التي ستعيد تشكيل المشهد المالي موجودة بالفعل. الجميع يريد أن يصدق أن شركته أو مشروعه هو الذي يجعل ذلك ممكنًا. ربما يكون الأمر كذلك. لكن الأرجح هو أن الأمر يتعلق بالعديد من المشاريع، والعديد من الشركات، والعديد من الفائزين عبر الأجيال.

وبنفس الطريقة التي سمح بها بروتوكول HTTP لأي شخص بنشر صفحة ويب، تتيح العملات المستقرة والبروتوكولات لأي شخص النشر على «طبقة القيمة»، لإنشاء تفاعلات اقتصادية قابلة للبرمجة والتجميع ومستقرة تصل إلى أي شخص في أي مكان. عالمية بشكل افتراضي. تعمل دائمًا بشكل افتراضي. قابلة للتخصيص بشكل لا نهائي وبشكل شبه مجاني. ستشهد العقود القادمة المزيد من النظم البيئية، والمزيد من سلاسل الكتل، والمزيد من العملات المستقرة، والمزيد من المواقع الإلكترونية، والمزيد من الأجهزة، وشبكات أسرع، وأكثر من ذلك بكثير.

أشياء كثيرة في آن واحد

المشتقات أقل أهمية بشكل فردي منها في مجموعتها. فهي تتراكم معًا. لهذا السبب، المستقبل ليس قادمًا، بل هو هنا بالفعل. ومهمتنا هي ببساطة البناء عليه.

أذكّر نفسي كل يوم بأن مهمتنا في Brale هي مساعدة الآخرين على البناء باستخدام هذه الأدوات الجديدة. لتقليل الاحتكاك، وزيادة السيولة، وطرح أنظمة بيئية جديدة ومنتجات جديدة في السوق بشكل أسرع حتى يتمكنوا من الاستفادة من أقوى المشتقات في جيلنا.