La CBDC es un tema fascinante. La moneda digital del banco central es, sencillamente, dinero digital, pero a veces esto resulta desconcertante.
Desconcertante porque el dinero ya es, en su mayor parte, digital y hay muchas cosas que tener en cuenta a la hora de crear una CBDC. Cuando se imprime dinero es porque un ordenador ha indicado que estaba disponible para su impresión y otro ordenador envía instrucciones a otro sistema que se encarga de la materialización física del dinero. Un dígito se introduce en un ordenador y luego ese dígito se materializa en un billete físico, donde puede circular físicamente hasta que se deposita en otro lugar, y ese dígito/dólar se modifica digitalmente y pasa a ser propiedad de otra entidad. Dado que la contabilidad se lleva a cabo en ordenadores, se podría argumentar que la mayor parte del dinero lleva bastante tiempo siendo digital.
Sin embargo, hay excepciones a esta generalización excesiva y no todas están relacionadas con la contabilidad.
Los horarios bancarios son ventanas que esperamos a que se abran para que los ordenadores puedan obtener permiso
El escurridizo horario de 8 a 5, cerrado los fines de semana, cerrado los días festivos y, a veces, algo más. Durante ese tiempo, el dinero de la mayor parte de nuestras vidas (al menos en nuestra cuenta bancaria) no ha estado disponible. Todos estamos atrapados esperando la siguiente ventana de liquidación para que las malditas bases de datos puedan actualizarse.
El movimiento de dinero en estos archivos por lotes es como mover archivos grandes en disquetes, luego en unidades Zip, luego en CD, luego en discos duros, y solo funciona de 8 a 5. RTP y otros TransferTypes en tiempo real mejoran eso, pero el dinero siempre está a la espera de que se interactúe con él; pero seamos sinceros, si alguna vez has hecho una transferencia de datos a gran escala (ACH), probablemente has tenido el placer de dividir tus archivos en fragmentos de 1 a 5 MB, aparentemente aleatorios, para que el riesgo de que la subida falle se reduzca considerablemente. Esto empieza a parecerse mucho más a transferir MP3 por FTP que a una innovación de verdad. Esto no es una queja, solo pretende ayudar a compartir el salto cualitativo adicional que podrían suponer las CBDC. Si pensamos en el camino que han recorrido los MP3 a lo largo de nuestra vida y en las innovaciones que han surgido gracias a una mejor tecnología y mejores modelos de negocio, resulta interesante imaginar qué va a pasar con el dinero a medida que se vuelve cada vez más auténticamente nativo digital.
A pesar de toda la innovación que nos rodea, el mercado ha seguido limitando el dinero en EE. UU. hasta que se adapta al horario bancario. En todo caso, el estado de la banca y las interacciones asociadas en la revisión de fraudes, la suscripción de créditos o cualquier operación de gran volumen cuentan con tecnología implementada que detiene las cosas para que un humano pueda decidir si las deja pasar o no, lo que crea limitaciones increíbles en el ancho de banda general del sistema.
En cualquier caso, el horario bancario, como cuestión técnica, limita el ancho de banda de la moneda.
Las CBDC podrían crear un ancho de banda casi infinito para el valor emitido por un banco central
Si consideramos las oportunidades de las CBDC en el contexto del ancho de banda, resulta interesante pensar en lo que es posible. Cuando se eliminan los horarios bancarios de la propia moneda en su forma nativa, el número de cosas (personas, ordenadores, empresas) que pueden hacer con el dinero y el número de veces que se puede interactuar con él aumenta en varios órdenes de magnitud.
Pensemos en las enormes innovaciones y la creación de riqueza que hemos presenciado en Internet a lo largo de unos 30 años, a medida que la conectividad pasó de una conexión por módem de 56,6 kbps (en la que descargar un MP3 ya no era una tarea que llevara todo el día, pero aún así requería cierto tiempo) a una conexión de fibra (en la que puedo escuchar Donda en streaming mientras mis hijos ven Netflix y Spotify suena en el porche).
Se han creado industrias a partir de este cambio en el ancho de banda.
Aunque EE. UU. no está a la vanguardia en materia de CBDC, es un buen momento para aprender de lo que está haciendo el resto del mundo
Independientemente de la velocidad de adopción, parece que hay otros cambios, además del ancho de banda, que podrían ser posibles gracias a las CBDC. Por ejemplo, la custodia personal de un activo digital emitido por el gobierno con el que se puede interactuar las 24 horas del día, los 7 días de la semana y los 365 días del año, sin la obligación de mantenerlo en un banco. Hoy en día, las transacciones digitales en dólares estadounidenses no funcionan sin los bancos.
Ese pequeño matiz ofrece a las empresas la posibilidad de mantener su propia tesorería corporativa en cualquier parte del mundo a través de un ordenador. Cambia la dinámica de poder: ya no se trata de tener que mantener grandes sumas de dinero en un banco, sino de poder mantenerlas de forma potencialmente más segura a título personal, dependiendo, por supuesto, del nivel de sofisticación, y esto empieza a poner en tela de juicio todo tipo de cuestiones.
¿Qué ocurre cuando las empresas más poderosas y tecnológicamente avanzadas del mundo empiezan a mantener su propio dinero y a definir dónde se encuentra en el mundo? ¿Permitirá la CBDC eso o exigirán los protocolos un custodio regulado? Todos lo descubriremos con el tiempo.
Independientemente de la cuestión del custodio, la pregunta que resuena en mi cabeza es… Si supieras que el alcance del dinero va a cambiar a nivel mundial en muchos órdenes de magnitud en los próximos años y que nuestra visión actual del dinero será tan diferente como lo era nuestra visión de los datos hace 30 años… ¿Qué harías con esa información?