Llevo casi diez años desarrollando productos de tecnología financiera y este es el tema central de todas las conversaciones que he mantenido con bancos. El debate siempre toma diferentes direcciones.
Planteé esta pregunta en Twitter y, en aquel momento, era en cierto modo retórica. Pensé que las respuestas serían más coherentes en función del caso de uso o la colaboración. Las respuestas me sorprendieron y alcanzaron un nivel mucho más alto de lo que esperaba.
En menos de 24 horas recibí una clase magistral sobre el tema de parte de algunos amigos, un auditor, un antiguo regulador bancario y un banquero de inversión. Mi pregunta, algo retórica, aludía a mi propio error en el enfoque a la hora de definir el valor. ¡Me había quedado en un nivel demasiado básico!
Hubo un elemento constante en las respuestas y en la comunicación posterior a través de mensajes directos y correo electrónico: el margen de interés neto. Aunque coincidimos en que no resultaba especialmente útil en un análisis concreto, siempre hubo consenso en que sí lo era a la hora de considerar cómo un banco podría priorizar una posible colaboración.
Margen de interés neto
En pocas palabras. Un banco paga a sus clientes por los depósitos, lo que supone un centro de costes para el banco. A continuación, convierte esos depósitos en activos con los que genera beneficios. Bonos, préstamos, etc., etc.
Esta es la definición de Investopedia:
El margen de interés neto (NIM) es una medida que compara los ingresos netos por intereses que una entidad financiera genera a partir de productos de crédito, como préstamos e hipotecas, con los intereses que paga a los titulares de cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD).
En pocas palabras, ingresos tras gastos.
Comprender el valor del NIM para una institución financiera
En realidad, puedes hacerlo como quieras, pero así es como lo veo yo tras los últimos días. He decidido analizar los últimos 5 años y aplicar la línea de tendencia adecuada de cara al futuro.
Supongamos que la asociación objetivo genera 100 millones de dólares en nuevos depósitos para un banco. El NIM nos puede ayudar a ver cuál sería su valor hipotético.
Generar millones de dólares en ingresos a partir de servicios que no generan intereses, como los servicios transaccionales, es bastante habitual. Si a eso le sumamos los ingresos por intereses, queda claro por qué la convergencia entre las fintech y los bancos es ahora algo habitual.
Los bancos no tienen por qué poseer toda la pila tecnológica y las fintech no necesitan poseer toda la pila de infraestructura regulada para que todos salgan ganando.
¿Dónde se pueden encontrar los datos financieros de los bancos?
Puedes buscar el banco y encontrar el margen de interés neto en la página web de la FDIC. Selecciona el banco y el informe que debes utilizar es «Performance and Condition Ratios». Aquí tienes el margen de interés neto de 2019 de algunos bancos FinTech habituales:
Obviamente, fui un poco vago y no me molesté en calcular la media de los últimos 5 años ni la tendencia de la imagen anterior. ¡Pensé en dejaros a vosotros parte de ese trabajo! Como los datos son públicos, podéis recopilarlos hasta que os canséis.
Los mismos datos están disponibles para las cooperativas de crédito previa solicitud a través de la página web de la NCUA. Tardaron aproximadamente una hora en aparecer en mi bandeja de entrada.
Agradecimientos especiales
A algunas personas de Eide Bailey que proporcionaron un análisis increíblemente detallado y profundo de esta cuestión, y a todos los que respondieron a ese tuit. Un agradecimiento especial a Jackson Gates, que se tomó la molestia de enviar unas notas muy detalladas.
Una advertencia
Al igual que en mi última entrada, este tipo de datos podría utilizarse con buenas intenciones, pero también puede meterte en un buen lío si no tienes cuidado. El NIM simplifica demasiado las cosas y muchas relaciones con empresas FinTech incluyen tipos y fuentes de depósitos que tendrán un rendimiento diferente. La situación de la economía puede influir mucho en el rendimiento futuro del NIM, ya que depende de la calidad de los activos en los que el banco ha estado invirtiendo.
La mejor manera de llegar al fondo de cómo el banco ganará dinero con la relación que estás construyendo con él es preguntárselo. Las buenas colaboraciones se basan en la confianza y la mayoría de los bancos te lo dirán sin rodeos.
Lo que comenzó como una especie de tuit sin importancia me aportó nuevos conocimientos. Es un debate interesante que ayuda a responder al menos una de las facetas de la pregunta «¿cuánto vale un dólar?», que en realidad es «¿cuánto valía un activo en años anteriores que un dólar depositado ayudó a crear?», lo cual es una ventana a cómo el banco probablemente piensa sobre lo que valdrán esos dólares en el futuro.
El ejemplo anterior se sitúa en 100 millones de dólares porque es la escala relativa en la que creo que se están cerrando numerosas operaciones.