تسوية فيزا ستابل كوين

أعلن موقع "Brale" وشركة "Visa" الأسبوع الماضي عن مشروع جديد يعمل على منصة "Canton". ويعد هذا الأمر رائعًا إلى حد ما لعدة أسباب.

تعد Visa واحدة من أهم شبكات الدفع على مستوى العالم. Canton هو بروتوكول يحافظ على الخصوصية مصمم لسير العمل المالي التقليدي. Brale هي جهة إصدار عملات مستقرة (stablecoin) عالمية المستوى أصدرت عملات مستقرة عبر أنظمة بيئية أكثر من أي شركة أخرى في العالم. Brale تمتلك أيضًا شبكة بنوك مراسلة لتسوية المدفوعات من وإلى الدولار الأمريكي بأي مبلغ قد تحتاجه شبكة الدفع للتسوية.

قبل شرح أهمية ذلك، أعتقد أنه من المفيد البدء بشيء أبسط: كيف تعمل تسوية البطاقات اليوم. لن أعرض عليكم شعارات، لكنني سأعرض عليكم تدفقات الأموال وأمثلة على الأكواد البرمجية.

يعتبر معظم الناس أن مدفوعات البطاقات تتم بشكل فوري. تقوم بتمرير البطاقة أو إدخالها عبر الإنترنت ويتم الموافقة على المعاملة في غضون ثوانٍ قليلة. من وجهة نظر حامل البطاقة، تم تحويل الأموال. ومن وجهة نظر التاجر، تمت عملية البيع. ولكن من وجهة نظر الشبكة، لا يزال هناك سير عمل أكبر بكثير للتسوية يجب إكماله.

على المستوى الأعلى، تبدو تجربة استخدام البطاقة كما يلي:

sequenceDiagram
    participant Cardholder as Card User
    participant Merchant as Merchant
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Network as Card Network
    participant Issuer as Card Issuer
    Cardholder-->>Merchant: [DATA] Present card for purchase
    Merchant-->>Acquirer: [DATA] Authorization request
    Acquirer-->>Network: [DATA] Authorization request
    Network-->>Issuer: [DATA] Authorization request
    Issuer-->>Network: [DATA] Approve / Decline
    Network-->>Acquirer: [DATA] Authorization response
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Authorization response
    Merchant-->>Cardholder: [DATA] Purchase complete

نستخدم جميعًا هذا التدفق يوميًا. إنه أحد الآليات التي تجعل الاقتصاد العالمي يعمل، وهو أحد الأسباب التي تجعل شركات مثل Visa بالغة الأهمية للتجارة.

في الخلفية، لا تعني المصادقة نفس الشيء الذي تعنيه التسوية. المصادقة هي الرسالة. التسوية هي المال.

يبدو سير عمل التسوية النقدية المبسطة كما يلي:

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Network as Card Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Network: [DATA] Net settlement obligation
    Issuer->>Network: Transfer USD Bank Rail Net Amount
    Network-->>Acquirer: [DATA] Settlement instruction
    Network->>Acquirer: Transfer USD Bank Rail Net Amount
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
    Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout

هذا يعمل. إنه يعمل على نطاق واسع. إنه يعمل عبر البلدان والعملات والبنوك والتجار وحاملي البطاقات. من السهل التقليل من شأن مدى روعة ذلك.

كما أنها ليست تسوية فورية.

هناك نوافذ. هناك دفعات. هناك مخاطر تشغيلية. هناك سيولة محجوزة بين التفويض والمقاصة والتسوية ودفع المبالغ للتجار. بمرور الوقت، حسنت شركات مثل Square وغيرها تجربة المستخدم النهائي باستخدام الميزانية العمومية ورأس المال لتسريع ظهور حركة الأموال. كتبت عن هذه الفكرة منذ سنوات في مقال بعنوان "حل مشكلة السيولة". يمكنك جعل المال يبدو أسرع عن طريق وضع المزيد من المال في الوسط.

تمنحنا تسوية العملات المستقرة خيارًا آخر.

بدلاً من مجرد تسريع التسوية القديمة باستخدام رأس المال، يمكنك إعادة توصيل جزء من طبقة التسوية نفسها. وبالعكس، هذا يعني أن تدفق التسوية النقدية يمكن أن يصبح تدفق تسوية مستند إلى العملات المستقرة (stablecoin):

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Visa as Visa / Card Network
    participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
    participant Canton as Canton Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
    Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
    Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
    end
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
    Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout

أو، في نسخة أكثر اكتمالاً من العملات المستقرة (stablecoin):

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Visa as Visa / Card Network
    participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
    participant Canton as Canton Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
    Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
    Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
    end
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Acquirer->>Merchant: Transfer SBC Canton Merchant Payout
    end
    Merchant-->>Acquirer: [DATA] Receipt acknowledged

لا تحتاج تجربة المستهلك إلى التغيير ويحصل التاجر على أمواله بشكل أسرع. لا يهم ما إذا كان التاجر يتلقى أمواله بالدولار الأمريكي أو العملة المستقرة (USDC) أو SBC أو أي عملة مستقرة أخرى (Brale) صادرة عن stablecoin. كما لا يهم ما إذا كان الدولار الأمريكي أو العملة المستقرة (USDC) أو SBC أو أي عملة مستقرة أخرى (Brale) صادرة عن stablecoin تُستخدم في التدفق على Canton. كل شيء يعمل ببساطة.

لا يزال حامل البطاقة يقوم بالضغط أو التمرير أو الدفع عبر الإنترنت. ولا يزال التاجر يتلقى مدفوعاته. ولا يزال المصدر يفي بالتزاماته. ولا تزال الشبكة تنسق التدفق.

الفرق هو ما يحدث في الخلفية.

في Brale API، يمثل تدفق التسوية بأكمله سلسلة من طلبات التحويل. كل جزء من الرسم البياني يرتبط بمكالمة واحدة لـ API:

// Transfer 1: Issuer funds net settlement via wire, Brale mints SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "value_type": "USD",
    "transfer_type": "wire"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Transfer 2: Network settles to acquirer on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Transfer 3: Acquirer pays merchant in SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2bFGkrQ7mPp8dCvBNx1TqWYz5kj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Or Transfer 3: Acquirer off-ramps to pay merchant in USD via RTP
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2nRKx9pLmVwE8tHjQ3sFy7aBcDe",
    "value_type": "USD",
    "transfer_type": "rtp_credit"
  }
}

نفس نقطة النهاية. نفس الشكل. value_type و transfer_type تتغير آليات التسوية، لكن التكامل يبقى كما هو. إن تسوية Canton، أو مخرج الائتمان في RTP، أو دفع stablecoin، كلها على بعد مكالمة واحدة من API.

يمكن أن يكتمل تحويل التسوية على كانتون في ثوانٍ ويعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وفقًا لتجربتنا في Brale، تكتمل تحويلات كانتون في حوالي 13 ثانية. وهذا يعني أن التسوية يمكن أن تتجاوز قيود ساعات العمل المصرفية والأنظمة القائمة على الدُفعات.

الجزء المهم في Canton ليس السرعة فقط. تعمل سلاسل الكتل العامة بشكل جيد جدًا في إظهار الأنشطة. وهذا مفيد في العديد من السياقات، ولكنه لا يتوافق مع طريقة عمل المؤسسات المالية. لا يُفترض أن تنشر تسوية البطاقات بيانات المعاملات والطرف المقابل الحساسة للعالم.

تعتبر كانتون مثيرة للاهتمام لأنها تحافظ على الخصوصية. يمكن للأطراف التي تحتاج إلى رؤية سير العمل رؤيته. أما الأطراف التي لا تحتاج إلى رؤيته فلا تراه. وهذا يجعل التجربة أقرب بكثير إلى الطريقة التي تعمل بها البنوك بالفعل مع مزودي الخدمات الأساسية ومعالجي الدفع والبنية التحتية للجهات الخارجية اليوم.

من الخارج، لا يزال التدفق بسيطًا:

sequenceDiagram
    participant Cardholder as Card User
    participant Issuer as Card Issuer
    participant Network as Card Network
    participant Bank as Merchant Bank
    participant Merchant as Merchant
    Cardholder-->>Issuer: [DATA] Card transaction
    Issuer-->>Network: [DATA] Authorization and settlement obligation
    Network-->>Bank: [DATA] Settlement and payout instruction
    Bank-->>Merchant: [DATA] Merchant paid

هذا هو بيت القصيد.

لا يجب أن يتعطل التجريد بالنسبة للمستخدم النهائي. يمكن تحسين البنية التحتية بينما تظل تجربة حامل البطاقة والتاجر مألوفة.

لهذا السبب تعتبر أعمال Visa وBrale وCanton مهمة. فهي ليست مشروعًا علميًا حول استبدال العملات المشفرة بالبطاقات. بل هي ترقية عملية للتسوية للمؤسسات التي تفهم بالفعل البطاقات والتسوية والمخاطر والتسوية والميزانيات العمومية.

العملات المستقرة مفيدة هنا لأنها يمكنها القيام بأمرين يهمان الشركات:

1. زيادة الكفاءة.
2. توليد إيرادات جديدة.

هذا كل شيء. هذه هي اللعبة بأكملها.

إذا تمكنت البنوك أو الاتحادات الائتمانية أو شركات المعالجة أو الشبكات من تسوية المعاملات بشكل أسرع، والاحتفاظ بسيولة أقل، وتقليل المخاطر التشغيلية، وإدخال سير عمل قابل للبرمجة للتسوية، فهذا يعد عملاً تجاريًا جيدًا.

البيئة التنظيمية مهمة أيضًا. مع قيام GENIUS الآن بإنشاء إطار عمل فيدرالي للعملات المستقرة للدفع، واستمرار العمل على هيكل السوق الأوسع نطاقًا في العاصمة واشنطن، أصبح لدى البنوك والاتحادات الائتمانية مسار أوضح بكثير لتقييم العملات المستقرة الصادرة عن جهات إصدار خاضعة للتنظيم وذات جودة عالية مثل Brale. تصميم الاحتياطي مهم. الامتثال مهم. معالجة الميزانية العمومية مهمة. لا مكان في هذا الجزء من السوق للترحيل إلى الخارج وهياكل الاحتياطي السيئة.

هذا هو أحد أسباب وجود Brale.

Brale تتولى شركة "ريزيرف كريبتو" (Reserve Crypto) إدارة البنية التحتية للإصدار، وإدارة المفاتيح، والتوقيع، وتسوية "كانتون" (Canton)، وتكوين الشبكة، حتى يتمكن المشاركون من الانضمام والتكامل من خلال واجهات برمجة التطبيقات (APIs) الخاصة بـ "ريزيرف كريبتو" (Brale). والهدف ليس جعل كل مؤسسة مالية شركة تابعة لـ "ريزيرف كريبتو" (blockchain). بل الهدف هو السماح للمؤسسات المالية باستخدام تسوية "ريزيرف كريبتو" (stablecoin) حيثما كان ذلك منطقيًا من الناحية التجارية.

أصبح إعادة توصيل النظام خيارًا متاحًا الآن.

وفي هذه الحالة، هو خيار يمكن أن يجعل التسوية أسرع وأكثر خصوصية وقابلية للبرمجة وفائدة للمؤسسات التي تنقل أموال العالم بالفعل.

من الممتع بناء ذلك مع فريق Visa.