Minggu lalu, Brale dan Visa mengumumkan sebuah proyek baru yang berjalan di atas Canton. Hal ini cukup luar biasa karena beberapa alasan.

Visa adalah salah satu jaringan pembayaran terpenting di dunia. Canton adalah protokol yang menjaga privasi yang dibuat untuk alur kerja keuangan tradisional. Brale adalah penerbit stablecoin kelas dunia yang telah menerbitkstablecoin di lebih banyak ekosistem daripada perusahaan mana pun di dunia. Brale juga punya jaringan bank koresponden untuk melakukan penyelesaian ke dan dari USD dalam jumlah berapa pun yang mungkin dibutuhkan jaringan pembayaran.

Sebelum membahas mengapa hal itu penting, saya pikir akan bermanfaat untuk memahami hal yang lebih sederhana terlebih dahulu: bagaimana penyelesaian transaksi kartu bekerja saat ini. Saya tidak akan menunjukkan logo, tetapi saya akan menunjukkan aliran dana dan contoh kode.

Kebanyakan orang menganggap pembayaran dengan kartu itu instan. Kamu cukup menempelkan kartu, menggesek kartu, atau memasukkan nomor kartu secara online, dan transaksi disetujui dalam beberapa detik. Dari sudut pandang pemegang kartu, uangnya sudah berpindah. Dari sudut pandang pedagang, penjualan sudah terjadi. Namun, dari sudut pandang jaringan, alur kerja penyelesaian yang jauh lebih besar masih harus diselesaikan.

Pada tingkat tertinggi, pengalaman penggunaan kartu terlihat seperti ini:

sequenceDiagram
    participant Cardholder as Card User
    participant Merchant as Merchant
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Network as Card Network
    participant Issuer as Card Issuer
    Cardholder-->>Merchant: [DATA] Present card for purchase
    Merchant-->>Acquirer: [DATA] Authorization request
    Acquirer-->>Network: [DATA] Authorization request
    Network-->>Issuer: [DATA] Authorization request
    Issuer-->>Network: [DATA] Approve / Decline
    Network-->>Acquirer: [DATA] Authorization response
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Authorization response
    Merchant-->>Cardholder: [DATA] Purchase complete

Kita semua menggunakan alur ini setiap hari. Ini adalah salah satu mekanisme yang membuat ekonomi global berjalan, dan ini adalah salah satu alasan mengapa perusahaan seperti Visa sangat penting bagi perdagangan.

Di balik layar, otorisasi tidak sama dengan penyelesaian. Otorisasi adalah pesannya. Penyelesaian adalah uangnya.

Alur penyelesaian fiat yang disederhanakan terlihat seperti ini:

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Network as Card Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Network: [DATA] Net settlement obligation
    Issuer->>Network: Transfer USD Bank Rail Net Amount
    Network-->>Acquirer: [DATA] Settlement instruction
    Network->>Acquirer: Transfer USD Bank Rail Net Amount
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
    Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout

Ini berhasil. Ini berhasil dalam skala yang sangat besar. Ini berhasil lintas negara, mata uang, bank, pedagang, dan pemegang kartu. Sangat mudah untuk meremehkan betapa luar biasanya hal itu.

Ini juga bukan penyelesaian instan.

Ada jendela waktu. Ada batch. Ada risiko operasional. Ada likuiditas yang terperangkap antara otorisasi, kliring, penyelesaian, dan pembayaran kepada pedagang. Seiring waktu, perusahaan seperti Square dan lainnya meningkatkan pengalaman pengguna akhir dengan menggunakan neraca dan modal untuk mempercepat tampilan pergerakan uang. Saya menulis tentang ide ini bertahun-tahun lalu dalam artikel berjudul Solving for Liquidity. Anda dapat membuat uang terasa lebih cepat dengan menempatkan lebih banyak uang di tengah.

Penyelesaian stablecoin memberi kita opsi lain.

Alih-alih hanya mempercepat penyelesaian lama dengan modal, Anda dapat merancang ulang sebagian dari lapisan penyelesaian itu sendiri. Sebaliknya, itu berarti aliran penyelesaian fiat dapat menjadi aliran penyelesaian berbasis stablecoin:

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Visa as Visa / Card Network
    participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
    participant Canton as Canton Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
    Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
    Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
    end
    Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
    Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout

Atau, dalam versi yang lebih sepenuhnya berbasis stablecoin:

sequenceDiagram
    participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
    participant Visa as Visa / Card Network
    participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
    participant Canton as Canton Network
    participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
    participant Merchant as Merchant
    Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
    Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
    Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
    end
    rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
    Acquirer->>Merchant: Transfer SBC Canton Merchant Payout
    end
    Merchant-->>Acquirer: [DATA] Receipt acknowledged

Pengalaman konsumen tidak perlu berubah dan pedagang dibayar lebih cepat. Tidak masalah apakah pedagang dibayar dalam USD, USDC, SBC, atau stablecoin yang diterbitkan oleh Brale lainnya. Juga tidak masalah apakah USD, USDC, SBC, atau stablecoin yang diterbitkan oleh Brale lainnya digunakan dalam alur di Canton. Semuanya hanya berfungsi.

Pemegang kartu tetap dapat melakukan tap, gesek, atau checkout secara online. Merchant tetap menerima pembayaran. Penerbit tetap memenuhi kewajibannya. Jaringan tetap mengoordinasikan alur transaksi.

Perbedaannya terletak pada apa yang terjadi di balik layar.

Dalam Brale API, seluruh alur penyelesaian merupakan serangkaian permintaan transfer. Setiap bagian diagram tersebut dipetakan ke satu panggilan API:

// Transfer 1: Issuer funds net settlement via wire, Brale mints SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "value_type": "USD",
    "transfer_type": "wire"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Transfer 2: Network settles to acquirer on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Transfer 3: Acquirer pays merchant in SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2bFGkrQ7mPp8dCvBNx1TqWYz5kj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  }
}

// Or Transfer 3: Acquirer off-ramps to pay merchant in USD via RTP
POST /accounts/{account_id}/transfers

{
  "amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
  "source": {
    "address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
    "value_type": "SBC",
    "transfer_type": "canton"
  },
  "destination": {
    "address_id": "2nRKx9pLmVwE8tHjQ3sFy7aBcDe",
    "value_type": "USD",
    "transfer_type": "rtp_credit"
  }
}

Titik akhir yang sama. Bentuk yang sama. value_type dan transfer_type perubahan, mekanisme penyelesaian berubah, tetapi integrasinya tetap sama. Penyelesaian Canton, jalur keluar kredit RTP, atau pembayaran stablecoin semuanya hanya berjarak satu panggilan API satu sama lain.

Transfer penyelesaian di Canton dapat diselesaikan dalam hitungan detik dan beroperasi 24/7. Berdasarkan pengalaman kami di Brale, transfer Canton selesai dalam waktu sekitar 13 detik. Artinya, penyelesaian dapat dilakukan di luar batasan jam operasional perbankan dan sistem berbasis batch.

Hal penting tentang Canton bukan hanya kecepatannya. Blockchain publik sangat baik dalam membuat aktivitas terlihat. Hal itu berguna dalam banyak konteks, tetapi bukan seperti itu cara kerja keuangan institusional. Penyelesaian kartu tidak seharusnya menyiarkan data transaksi dan rekanan yang sensitif ke seluruh dunia.

Canton menarik karena menjaga privasi. Pihak yang perlu melihat alur kerja dapat melihatnya. Pihak yang tidak perlu melihatnya tidak akan melihatnya. Hal itu membuat pengalaman ini terasa jauh lebih mirip dengan cara bank bekerja dengan penyedia inti, pemroses pembayaran, dan infrastruktur pihak ketiga saat ini.

Dari luar, alurnya tetap sederhana:

sequenceDiagram
    participant Cardholder as Card User
    participant Issuer as Card Issuer
    participant Network as Card Network
    participant Bank as Merchant Bank
    participant Merchant as Merchant
    Cardholder-->>Issuer: [DATA] Card transaction
    Issuer-->>Network: [DATA] Authorization and settlement obligation
    Network-->>Bank: [DATA] Settlement and payout instruction
    Bank-->>Merchant: [DATA] Merchant paid

Itulah intinya.

Abstraksi ini tidak perlu mengganggu pengguna akhir. Infrastruktur di bawahnya dapat ditingkatkan sementara pengalaman pemegang kartu dan pedagang tetap familiar.

Inilah mengapa kerja sama antara Visa, Brale, dan Canton sangat penting. Ini bukanlah proyek ilmiah tentang penggantian kartu dengan kripto. Ini adalah peningkatan penyelesaian praktis bagi lembaga-lembaga yang sudah memahami kartu, penyelesaian, risiko, rekonsiliasi, dan neraca keuangan.

Stablecoin berguna di sini karena dapat melakukan dua hal yang menjadi perhatian bisnis:

  1. Meningkatkan efisiensi.
  2. Menciptakan pendapatan baru.

Itu saja. Itulah inti dari semuanya.

Jika bank, koperasi kredit, pemroses, atau jaringan dapat melakukan penyelesaian lebih cepat, menahan likuiditas yang tertahan lebih sedikit, mengurangi risiko operasional, dan memperkenalkan alur kerja penyelesaian yang dapat diprogram, itu adalah bisnis yang baik.

Lingkungan regulasi juga penting. Dengan GENIUS yang kini menciptakan kerangka kerja federal untuk stablecoin pembayaran, serta upaya perbaikan struktur pasar yang lebih luas terus berlanjut di DC, bank dan koperasi kredit memiliki jalur yang jauh lebih jelas untuk mengevaluasi stablecoin yang diterbitkan oleh penerbit yang diatur dan berkualitas tinggi seperti Brale. Desain cadangan itu penting. Kepatuhan itu penting. Perlakuan neraca itu penting. Offshoring dan struktur cadangan yang buruk tidak pantas ada di bagian pasar ini.

Itulah salah satu alasan mengapa Brale ada.

Brale Mengelola infrastruktur penerbitan, manajemen kunci, penandatanganan, penyelesaian Canton, dan konfigurasi jaringan sehingga peserta dapat bergabung dan terintegrasi melalui API Brale. Tujuannya bukan untuk membuat setiap lembaga keuangan menjadi perusahaan blockchain. Tujuannya adalah memungkinkan lembaga keuangan menggunakan penyelesaian stablecoin di mana hal itu masuk akal secara bisnis.

Merevisi sistem kini menjadi sebuah pilihan.

Dan dalam hal ini, ini adalah pilihan yang dapat membuat penyelesaian menjadi lebih cepat, lebih privat, lebih dapat diprogram, dan lebih bermanfaat bagi lembaga-lembaga yang sudah mengelola uang di seluruh dunia.

Sungguh menyenangkan dapat membangun hal tersebut bersama tim Visa.