先週開催されたMoney 20/20では、議論の中で繰り返し取り上げられたトピックの一つが、取引の台帳記録に用いられる従来のデータベースと比較したblockchainのパフォーマンスでした。従来のデータベースを用いて取引の台帳記録を行うには、複式簿記と高性能なステートマシンを熟知している必要があります。
銀行やフィンテック企業の圧倒的多数がこのアプローチを採用しており、その運用に多大な時間を費やしています。彼らのビジネスはこれに依存しているのです。これは、私たちが銀行口座で確認する残高や、私が思い浮かぶあらゆる人気フィンテックアプリの基盤となっています。
正しく構築されたブロックチェーンは、その設計上、このプロセスをはるかにシンプルにすることができます。
現在の状況下でこのことを考える際、特に注目すべき点が3つあります。
第一に――フィンテック企業の顧客に代わって金融機関が保有する残高（専用の残高管理システムで記録されているもの）を見ると、もしそれらのフィンテック企業が単独でブロックチェーンを形成していたなら、いくつかはトップ10のチェーンにランクインしていたでしょう。しかし、それらはブロックチェーンではありません。残高の状態を追跡するデータベース上に構築されており、その結果、許可制の残高管理が実現されています。 上位2～10位のチェーンのTVLを見ると、それよりも規模の大きいフィンテック企業が存在すると容易に想像できます。
テクノロジー市場では、これらのグラフにフィンテックのTVLが反映されていないため、議論の中で見落とされがちです。重要な点は、人気のあるフィンテックや銀行商品の残高が、オンチェーンデータには反映されておらず、十分に理解されていないということです。この理解不足が、残高や預金の観点から見たフィンテックの規模に対するさらなる理解不足につながっています。
もしTVLをAUM（運用資産総額）と同等の指標と見なすことができるなら、イーサリアムでさえまだ道のりは長いと言えます。これらのチェーンには、成長し続けるための大きな余地があります。
第二に、世界の資本の大部分はオフチェーンにあります。世界の金融機関には、主にオフチェーンに保管されている数百兆単位の資金が存在します。先ほど述べたフィンテックの残高と同様に、これらの残高も往々にして見落とされています。スループットを無視して金額に焦点を当てると、その数字の大きさに驚かされます。
第三に――大規模にスケーラブルなアプリケーションにおける残高追跡のあり方は変化しつつあります。 TPS（秒間トランザクション数）を気にかけなければならないチームもあります。その場合、1秒あたり数百万件規模になることもあります。もし、1秒あたり数百万件というスループットを気にしなくてよいのであれば、あなたはほとんどのソフトウェアアプリケーションの大多数に属しています。成功している多くのフィンテック企業でさえ、月間数百万件の範囲にとどまっており、1秒あたり数百万件とは程遠い状況です。
チェーン間で移動可能なアトミック資産を考えると、利用可能なTPSを最適化するために資産をチェーン間でシャーディングするという概念は、チェーンの文脈における単なる決済オーケストレーションに過ぎません。これは、例えばUSDCのようなものの設計とは別物かもしれませんが、マルチチェーンの世界においては興味深いものになる可能性があります。
AWSやAzure上で適切に設計された台帳インフラを運用するコストを考えると、完璧な会計処理を伴いながら月間数百万件のトランザクションをサポートするには、すぐに高額な費用がかかってしまう。これは一部のチェーンでは同様だが、他のチェーンではそれほどでもない。その例を以下に示す。
コストの観点から見ると、この分析だけでも状況は「悪くない」から「信じられないほど良い」へと一変します。あるチェーンでは送金の完了と記録に5万ドルかかるのに対し、別のチェーンでは1ドル未満で済むという事実は、目から鱗が落ちるほどです。最終的な、リアルタイムで、グローバルに対応可能なトランザクションが5ドルで済むというのはかなり良い条件であり、それが出発点であることを忘れてはなりません！
正確性を気にすることなく、100万件の取引を1ドルで台帳に記録するという発想は信じがたいかもしれませんが、それが現実となっています。米国における従来の送金手段と比較した際の送金コストを考えると、これはまさに常識を覆すような話です。
銀行や金融業界において会計システムは不可欠ですが、現在利用可能な技術、品質、コストは、10年前には事実上不可能でした。
目の前の分散型システムを敢えて試してみれば、その発見は目から鱗が落ちるようなものになるでしょう。コストは考慮すべき要素の一つに過ぎませんが、状況は一変したのかもしれません。
それは実に刺激的です。
謝辞
これらのトピックについて重要な探求を行ってきたBraleチームの全員に感謝します。チームの貢献と洞察がなければ、私がこうした考えを共有することはできなかったでしょう。
また、Money 20/20 チームにも感謝します。彼らのおかげで、最近のブログ記事のいくつかを執筆する動機が生まれ、先週行われた議論のきっかけも得ることができました。