A CBDC é um tema fascinante. A Moeda Digital do Banco Central é simplesmente dinheiro digital, mas, às vezes, isso parece um pouco confuso.
Confuso porque o dinheiro já é, em grande parte, digital e há muitos aspectos a serem considerados ao criar uma CBDC. Quando o dinheiro é impresso, é porque um computador indicou que estava disponível para impressão e outro computador envia instruções para algo que produz a personificação física do dinheiro. Um dígito é inserido em um computador e, em seguida, esse dígito se manifesta em uma nota física, onde pode circular fisicamente até ser depositado em outro lugar; então, esse dígito/dólar é alterado digitalmente e passa a ser propriedade de outra entidade. Desde que a contabilidade passou a ser feita em computadores, pode-se realmente argumentar que a maior parte do dinheiro já é digital há bastante tempo.
No entanto, há exceções a essa generalização exagerada, e nem todas estão relacionadas à contabilidade.
Os horários bancários são janelas que esperamos que se abram para que os computadores possam obter permissão
O elusivo horário das 8 às 17h, fechado nos fins de semana, fechado nos feriados e, às vezes, em outras ocasiões. Durante esse tempo, o dinheiro da maior parte de nossas vidas (pelo menos em nossa conta bancária) fica indisponível. Ficamos todos presos esperando pela próxima janela de liquidação para que as malditas bases de dados possam ser atualizadas.
A movimentação de dinheiro nesses arquivos em lote é como mover arquivos grandes em disquetes, depois em drives zip, depois em CDs, depois em discos rígidos, e isso só funciona das 8 às 5. RTP e outros TransferTypes em tempo real melhoram isso, mas o dinheiro está sempre à espera de interação; mas sejamos honestos, se você já fez umACHe em grande escala, provavelmente teve o prazer de dividir seus arquivos em alguns de tamanho aparentemente aleatório de 1 a 5 MB, para que o risco de o upload não funcionar diminua consideravelmente. Isso começa a parecer muito mais com o FTP de MP3s do que com inovação de ponta. Isso não é uma reclamação, apenas uma tentativa de compartilhar o salto adicional que as CBDCs poderiam proporcionar. Se você pensar em como a transferência de MP3s evoluiu ao longo de nossas vidas e nas inovações que surgiram ao longo do caminho, possibilitadas por tecnologia e modelos de negócios melhores, é divertido imaginar o que vai acontecer com o dinheiro à medida que ele se torna cada vez mais verdadeiramente nativo do mundo digital.
Mesmo com toda a inovação ao nosso redor, o mercado continuou a restringir a moeda nos EUA até que ela se adapte ao horário de funcionamento dos bancos. Na verdade, o setor bancário e as interações associadas à análise de fraudes, concessão de crédito ou qualquer operação de grande volume utilizam tecnologias que interrompem o processo para que um ser humano decida se aprova ou não, o que cria limitações inacreditáveis na largura de banda geral do sistema.
De qualquer forma, o horário de funcionamento dos bancos, como questão técnica, restringe a largura de banda da moeda.
A CBDC poderia criar uma largura de banda quase infinita para o valor emitido por um banco central
Se considerarmos as oportunidades da CBDC no contexto da largura de banda, é interessante pensar no que é possível. Quando se remove o horário bancário da moeda em si, em sua forma nativa, o número de coisas (pessoas, computadores, empresas) que podem ser feitas com o dinheiro e o número de vezes que ele pode ser utilizado aumentam em ordens de magnitude.
Considere as vastas inovações e a criação de riqueza que testemunhamos online à medida que a conectividade à internet passou de uma conexão discada de 56,6 kbps (onde baixar um MP3 não era mais uma tarefa que levava o dia inteiro, mas ainda demorava algum tempo) para uma conexão de fibra (onde eu ouço Donda enquanto meus filhos assistem à Netflix e o Spotify toca na varanda) ao longo de um período de cerca de 30 anos.
Setores inteiros foram construídos com base nessa mudança na largura de banda.
Embora os EUA não estejam na liderança em CBDC, este é um ótimo momento para aprender com o que o resto do mundo está fazendo
Independentemente da velocidade de adoção, parece que há outras mudanças além da largura de banda que poderiam ser possibilitadas pelo CBDC. Por exemplo, a custódia pessoal de um ativo digital emitido pelo governo com o qual você pode interagir 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano, sem a obrigação de mantê-lo em um banco. Atualmente, as transações digitais em dólares americanos não funcionam sem os bancos.
Essa pequena nuance dá às empresas a capacidade de manter seu próprio tesouro corporativo em qualquer lugar do mundo, em um computador. Isso muda a dinâmica de poder: em vez de ter que manter grandes somas de dinheiro em um banco, passa-se a poder mantê-las potencialmente de forma mais segura em nível pessoal — dependendo, é claro, do nível de sofisticação — e começa a colocar em questão todo tipo de coisa.
O que acontecerá quando as empresas mais poderosas e tecnologicamente avançadas do mundo começarem a manter seu próprio dinheiro e a definir onde ele fica no mundo? A CBDC permitirá isso ou os protocolos exigirão um custodiante regulamentado? Todos nós descobriremos com o tempo.
Independentemente da questão do custodiante, a pergunta que ressoa na minha cabeça é… Se você soubesse que a largura de banda do dinheiro mudaria globalmente em muitas ordens de magnitude nos próximos anos e que nossa visão atual do dinheiro seria tão diferente quanto nossa visão dos dados era há 30 anos… O que você faria com essa informação?