Venho desenvolvendo produtos de FinTech há quase dez anos, e esse assunto está no centro de todas as conversas que já tive com bancos. A discussão sempre toma rumos diferentes.
Fiz essa pergunta no Twitter e, na época, a pergunta era um tanto retórica. Achei que as respostas seriam mais consistentes dependendo do caso de uso/parceria. As respostas me surpreenderam e foram muito além do que eu esperava.
Em menos de 24 horas, recebi uma aula magistral sobre o assunto de alguns amigos, um auditor, um ex-regulador bancário e um banqueiro de investimentos. Minha pergunta um tanto retórica aludia à minha própria falha na abordagem de definir valor. Eu estava indo para um nível muito básico!
Uma coisa foi consistente nas respostas e na comunicação contínua por DM e e-mail: a margem de juros líquida. Mesmo que concordássemos que ela não era particularmente útil em uma análise específica, sempre houve consenso de que era útil ao considerar como um banco poderia priorizar uma parceria em potencial.
Margem de juros líquida
Em termos simples. Um banco paga a seus clientes pelos depósitos, e isso é um centro de custo para o banco. Em seguida, ele transforma esses depósitos em ativos com os quais ganha dinheiro. Títulos, empréstimos, etc.
Aqui está a definição da Investopedia:
A margem de juros líquida (NIM) é uma medida que compara a receita líquida de juros que uma instituição financeira gera a partir de produtos de crédito, como empréstimos e hipotecas, com os juros pagos aos titulares de contas poupança e certificados de depósito (CDs)
Em resumo, receita após despesas.
Entendendo o valor da NIM para uma instituição financeira
Você pode fazer isso da maneira que quiser, mas eis como eu penso sobre isso após os últimos dias. Decidi analisar os últimos 5 anos e aplicar a linha de tendência apropriada daqui para frente.
Então, vamos supor que a parceria alvo gere US$ 100 milhões em novos depósitos para um banco. O NIM pode nos ajudar a ver qual seria o valor hipotético desses depósitos.
Gerar milhões de dólares em receita a partir de serviços que não geram juros, como serviços transacionais, é bastante comum. Acrescente a isso a receita proveniente de juros e fica claro por que a convergência entre FinTechs e bancos é agora algo normal.
Os bancos não precisam possuir toda a pilha de tecnologia e as FinTechs não precisam possuir toda a pilha de infraestrutura regulamentada para que todos tenham bons resultados.
Onde se encontram os dados financeiros dos bancos?
Você pode pesquisar o banco e encontrar a Margem de Juros Líquida no site da FDIC. Selecione o banco e o relatório a ser usado é “Performance and Condition Ratios”. Aqui está a margem de juros líquida de 2019 para alguns bancos FinTech comuns:
Obviamente, fui preguiçoso e não me preocupei em calcular a média de 5 anos nem o número da tendência de projeção para a imagem acima. Pensei em deixar parte desse trabalho para vocês! Como os dados são públicos, você pode coletá-los à vontade.
Os mesmos dados estão disponíveis para cooperativas de crédito mediante solicitação pelo site da NCUA. Demorou cerca de uma hora para os dados que solicitei aparecerem na minha caixa de entrada.
Agradecimentos especiais
A algumas pessoas da Eide Bailey que forneceram uma análise incrivelmente cuidadosa e aprofundada sobre essa questão e a todos que responderam àquele tweet. Um agradecimento especial a Jackson Gates, que dedicou um tempo para enviar algumas observações realmente perspicazes.
Um aviso
Assim como na minha última postagem, esse tipo de dado pode ser usado com boas intenções, mas pode te colocar em apuros se você não tomar cuidado. A margem de juros líquida (NIM) simplifica demais as coisas, e muitas relações com FinTechs incluem tipos e fontes de depósitos que terão desempenhos diferentes. A situação da economia pode influenciar fortemente o desempenho futuro da NIM, pois depende da qualidade dos ativos nos quais o banco vem investindo.
A melhor maneira de entender a fundo como o banco vai lucrar com o relacionamento que você está construindo com ele é perguntar diretamente. Boas parcerias se baseiam na confiança, e a maioria dos bancos vai simplesmente te dizer sem rodeios.
O que começou como um tweet meio bobo me trouxe novos conhecimentos. É uma discussão interessante que ajuda a responder pelo menos um lado da pergunta “Quanto vale um dólar?”, que na verdade é “Quanto valia um ativo nos anos anteriores que um dólar depositado ajudou a criar?”, o que é uma janela para como o banco provavelmente pensa sobre quanto esses dólares valerão no futuro.
O exemplo acima está em US$ 100 milhões porque é a escala relativa em que acredito que inúmeros negócios estão sendo fechados.