Geçen hafta Brale ve Visa, Canton üzerinde yürütülecek yeni bir projeyi duyurdu. Bu, birkaç nedenden ötürü oldukça önemli bir gelişme.
Visa, dünyadaki en önemli ödeme ağlarından biridir. Canton, geleneksel finansal iş akışları için geliştirilmiş, gizliliği koruyan bir protokoldür. Brale, dünyadaki herhangi bir şirketten daha fazla ekosistemde daha fazla stabilcoin ihraç etmiş, dünya çapında bir "stablecoin" ihraççısıdır. Brale ayrıca, bir ödeme ağının ihtiyaç duyabileceği herhangi bir tutarda USD'ye ve USD'den ödeme yapabilmek için bir muhabir banka ağına sahiptir.
Bunun neden önemli olduğunu açıklamadan önce, daha basit bir konuyu ele almanın faydalı olacağını düşünüyorum: günümüzde kart ödemeleri nasıl işliyor? Size logolar göstermeyeceğim, ancak fon akışlarını ve kod örneklerini göstereceğim.
Çoğu insan kart ödemelerini anında gerçekleşir olarak algılar. Kartı okutursunuz, kartı kaydırırsınız veya çevrimiçi olarak kart bilgilerinizi girersiniz ve işlem birkaç saniye içinde onaylanır. Kart sahibinin bakış açısından para transfer edilmiştir. Satıcının bakış açısından satış gerçekleşmiştir. Ancak ağın bakış açısından, çok daha büyük bir ödeme iş akışının tamamlanması gerekmektedir.
En üst düzeyde, kart deneyimi şuna benzer:
sequenceDiagram
participant Cardholder as Card User
participant Merchant as Merchant
participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
participant Network as Card Network
participant Issuer as Card Issuer
Cardholder-->>Merchant: [DATA] Present card for purchase
Merchant-->>Acquirer: [DATA] Authorization request
Acquirer-->>Network: [DATA] Authorization request
Network-->>Issuer: [DATA] Authorization request
Issuer-->>Network: [DATA] Approve / Decline
Network-->>Acquirer: [DATA] Authorization response
Acquirer-->>Merchant: [DATA] Authorization response
Merchant-->>Cardholder: [DATA] Purchase complete
Hepimiz her gün bu akışı kullanıyoruz. Bu, küresel ekonominin işleyişini sağlayan mekanizmalardan biridir ve Visa gibi şirketlerin ticaret için bu kadar önemli olmasının nedenlerinden biridir.
Aslında, yetkilendirme ile ödeme aynı şey değildir. Yetkilendirme bir mesajdır. Ödeme ise paradır.
Basitleştirilmiş bir fiat ödeme akışı şuna benzer:
sequenceDiagram
participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
participant Network as Card Network
participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
participant Merchant as Merchant
Issuer-->>Network: [DATA] Net settlement obligation
Issuer->>Network: Transfer USD Bank Rail Net Amount
Network-->>Acquirer: [DATA] Settlement instruction
Network->>Acquirer: Transfer USD Bank Rail Net Amount
Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout
Bu sistem işe yarıyor. Muazzam bir ölçekte çalışıyor. Ülkeler, para birimleri, bankalar, satıcılar ve kart sahipleri arasında işliyor. Bunun ne kadar inanılmaz olduğunu hafife almak kolaydır.
Ayrıca bu, anında bir ödeme değildir.
Zaman aralıkları vardır. Toplu işlemler vardır. Operasyonel risk vardır. Yetkilendirme, takas, ödeme ve tüccara ödeme arasında sıkışmış likidite vardır. Zamanla, Square ve diğerleri gibi şirketler, bilanço ve sermayeyi kullanarak para hareketinin görünmesini hızlandırarak son kullanıcı deneyimini iyileştirdiler. Bu fikir hakkında yıllar önce Solving for Liquidity (Likidite Sorununu Çözmek) başlıklı yazımda bahsetmiştim. Ortaya daha fazla para koyarak paranın daha hızlı hareket ettiğini hissettirebilirsiniz.
Stablecoin takası bize başka bir seçenek sunar.
Sadece sermaye ile eski takası hızlandırmak yerine, takas katmanının bir kısmını yeniden yapılandırabilirsiniz. Tersine, bu, fiat takas akışının bir "stablecoin" takas akışına dönüşebileceği anlamına gelir:
sequenceDiagram
participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
participant Visa as Visa / Card Network
participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
participant Canton as Canton Network
participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
participant Merchant as Merchant
Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
end
Acquirer-->>Merchant: [DATA] Merchant payout instruction
Acquirer->>Merchant: Transfer USD Bank Rail Merchant Payout
Ya da daha tam anlamıyla stablecoin tabanlı bir versiyonda:
sequenceDiagram
participant Issuer as Card Issuer / Issuing Bank
participant Visa as Visa / Card Network
participant Brale as Brale (Issuance, Signing & Settlement)
participant Canton as Canton Network
participant Acquirer as Merchant Bank / Acquirer
participant Merchant as Merchant
Issuer-->>Visa: [DATA] Net settlement obligation
rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
Visa-->>Brale: [DATA] Settlement instruction
Brale->>Canton: Transfer SBC Canton Net Settlement Amount
Canton->>Acquirer: Confirm Receipt
end
rect rgba(200, 120, 50, 0.08)
Acquirer->>Merchant: Transfer SBC Canton Merchant Payout
end
Merchant-->>Acquirer: [DATA] Receipt acknowledged
Tüketici deneyiminin değişmesi gerekmez ve satıcıya ödeme daha hızlı yapılır. Satıcının ödemesini USD, USDC, SBC veya başka bir Brale tarafından çıkarılan stablecoin ile alması fark etmez. Ayrıca, Canton'daki akışta USD, USDC, SBC veya başka bir Brale tarafından çıkarılan stablecoin kullanılması da fark etmez. Her şey sorunsuz çalışır.
Kart sahibi yine kartını okutur, kaydırır veya çevrimiçi ödeme yapar. Satıcı yine ödemesini alır. Kartı veren kuruluş yine yükümlülüğünü yerine getirir. Ağ yine akışı koordine eder.
Aradaki fark, arka planda neler olduğudur.
Brale'da API, tüm ödeme akışı bir dizi transfer talebinden oluşur. Diyagramın her bir ayağı, tek bir API çağrısına karşılık gelir:
// Transfer 1: Issuer funds net settlement via wire, Brale mints SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers
{
"amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
"source": {
"value_type": "USD",
"transfer_type": "wire"
},
"destination": {
"address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
}
}
// Transfer 2: Network settles to acquirer on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers
{
"amount": { "value": "4250000.00", "currency": "USD" },
"source": {
"address_id": "2VcUIonJeVQzFoBuC7LdFT0dRe4",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
},
"destination": {
"address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
}
}
// Transfer 3: Acquirer pays merchant in SBC on Canton
POST /accounts/{account_id}/transfers
{
"amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
"source": {
"address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
},
"destination": {
"address_id": "2bFGkrQ7mPp8dCvBNx1TqWYz5kj",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
}
}
// Or Transfer 3: Acquirer off-ramps to pay merchant in USD via RTP
POST /accounts/{account_id}/transfers
{
"amount": { "value": "4187500.00", "currency": "USD" },
"source": {
"address_id": "2MhCCIHuK4TGVgT9a4loQzJx1rj",
"value_type": "SBC",
"transfer_type": "canton"
},
"destination": {
"address_id": "2nRKx9pLmVwE8tHjQ3sFy7aBcDe",
"value_type": "USD",
"transfer_type": "rtp_credit"
}
}
Aynı uç nokta. Aynı şekil. value_type ve transfer_type değişiklik, takas mekanizması değişir, ancak entegrasyon aynı kalır. Canton takası, RTP kredi çıkış rampası veya stablecoin ödemesi, birbirlerinden sadece bir API çağrısı uzaklıktadır.
Canton'da bir takas transferi saniyeler içinde tamamlanabilir ve 7/24 çalışır. Brale'daki deneyimlerimize göre, Canton transferleri yaklaşık 13 saniye içinde tamamlanır. Bu, takasın banka çalışma saatleri ve toplu işlem tabanlı sistemlerin kısıtlamalarının ötesine geçebileceği anlamına gelir.
Canton'un önemli yanı sadece hızı değildir. Halka açık blok zincirleri, faaliyetleri görünür kılma konusunda çok iyidir. Bu birçok bağlamda yararlıdır, ancak kurumsal finansın işleyişi böyle değildir. Kart ödemeleri, hassas işlem ve karşı taraf verilerini tüm dünyaya yaymamalıdır.
Canton, gizliliği koruduğu için ilginçtir. İş akışını görmesi gereken taraflar bunu görebilir. Görmesi gerekmeyen taraflar ise göremez. Bu da deneyimi, bankaların bugün çekirdek sağlayıcılar, ödeme işleyiciler ve üçüncü taraf altyapılarıyla nasıl çalıştığına çok daha yakın hale getirir.
Dışarıdan bakıldığında, akış hala basit:
sequenceDiagram
participant Cardholder as Card User
participant Issuer as Card Issuer
participant Network as Card Network
participant Bank as Merchant Bank
participant Merchant as Merchant
Cardholder-->>Issuer: [DATA] Card transaction
Issuer-->>Network: [DATA] Authorization and settlement obligation
Network-->>Bank: [DATA] Settlement and payout instruction
Bank-->>Merchant: [DATA] Merchant paid
Mesele de budur.
Soyutlama, son kullanıcı için bozulmak zorunda değildir. Altta yatan altyapı iyileştirilebilirken, kart sahibi ve satıcı deneyimi tanıdık kalır.
Bu nedenle Visa, Brale ve Canton'un çalışmaları önemlidir. Bu, kriptonun kartların yerini alacağına dair bir bilim projesi değildir. Bu, kartları, uzlaşmayı, riski, mutabakatı ve bilançoları zaten anlayan kurumlar için pratik bir uzlaşma güncellemesidir.
Stablecoin'ler burada yararlıdır çünkü işletmelerin önem verdiği iki şeyi yapabilirler:
- Verimliliği artırmak.
- Yeni gelir yaratmak.
Hepsi bu. İşin özü budur.
Bir banka, kredi birliği, işlemci veya ağ daha hızlı ödeme yapabilir, daha az likidite tutabilir, operasyonel riski azaltabilir ve programlanabilir ödeme iş akışları getirebilirse, bu iyi bir iştir.
Düzenleyici ortam da önemlidir. GENIUS'un ödeme stabilcoinleri için federal bir çerçeve oluşturması ve Washington'da daha geniş kapsamlı piyasa yapısı çalışmalarının devam etmesi ile birlikte, bankalar ve kredi birlikleri, Brale gibi düzenlenmiş, yüksek kaliteli ihraççılar tarafından ihraç edilen stabilcoinleri değerlendirmek için çok daha net bir yola sahip olmuştur. Rezerv tasarımı önemlidir. Uyum önemlidir. Bilanço muamelesi önemlidir. Offshoring ve kötü rezerv yapıları, piyasanın bu kısmına ait değildir.
Brale'in var olmasının nedenlerinden biri de budur.
Brale Brale, katılımcıların API'leri aracılığıyla sisteme dahil olabilmeleri ve entegre olabilmeleri için ihraç altyapısını, anahtar yönetimini, imzalamayı, Canton uzlaşmasını ve ağ yapılandırmasını yönetir. Amaç, her finansal kurumun bir blockchain şirketi haline gelmesini sağlamak değildir. Amaç, finansal kurumların iş açısından mantıklı olduğu durumlarda stablecoin uzlaşmasını kullanabilmelerini sağlamaktır.
Sistemi yeniden yapılandırmak artık bir tercihtir.
Ve bu durumda, bu seçim, halihazırda dünyadaki paranın hareketini yönlendiren kurumlar için takası daha hızlı, daha gizli, daha programlanabilir ve daha kullanışlı hale getirebilir.
Bunu Visa ekibiyle birlikte inşa etmek çok eğlenceli.