Na Money 20/20, na semana passada, um tema que surgiu repetidamente nas discussões foi o desempenho dblockchain, em comparação com os bancos de dados tradicionais usados para registrar transações. É preciso ser excelente em contabilidade por partidas dobradas e em máquinas de estados de alto desempenho para usar um banco de dados tradicional no registro de transações.

A esmagadora maioria dos bancos e FinTechs usa essa abordagem e dedica muito tempo a ela. Seus negócios dependem disso. É a espinha dorsal dos saldos que todos vemos em nossas contas bancárias e em todos os aplicativos FinTech populares que consigo imaginar.

Blockchains, construídas corretamente, podem tornar isso muito mais simples por natureza.

Três aspectos merecem destaque ao refletir sobre isso no contexto atual.

Primeiro – Se olharmos para os saldos mantidos em instituições financeiras em nome de clientes de FinTechs, onde saldos criados para fins específicos são registrados, várias FinTechs estariam sozinhas entre as 10 principais cadeias se fossem elas próprias uma cadeia. Elas não são cadeias — são construídas sobre bancos de dados que rastreiam o estado de um saldo, resultando em saldos baseados em permissão. Olhando para o TVL nas principais cadeias de 2 a 10, é fácil imaginar algumas FinTechs que são maiores.

O mercado de tecnologia não vê o TVL das FinTechs nesses gráficos, por isso ele é esquecido na conversa. A conclusão é que os saldos de produtos populares de FinTech e bancos não se refletem nos dados on-chain nem são bem compreendidos. A falta de compreensão leva a uma compreensão ainda mais limitada do tamanho das FinTechs do ponto de vista de saldos ou depósitos.

Se o TVL puder ser considerado comparável ao AUM, então até mesmo o Ethereum tem um longo caminho a percorrer. Essas cadeias têm muito espaço para continuar crescendo. 

Segundo – A maior parte do capital mundial está fora da cadeia. Existem centenas de trilhões nas instituições financeiras mundiais armazenados principalmente fora da cadeia. Assim como os saldos de FinTech que mencionei anteriormente, esses saldos são frequentemente esquecidos. Se ignorarmos a taxa de transferência e nos concentrarmos no montante, é impressionante o quão grandes são os números.

Terceiro – As escolhas feitas no rastreamento de saldos em aplicações massivamente escaláveis estão mudando. Algumas equipes precisam se preocupar com TPS, talvez na casa dos milhões por segundo. Se você não está preocupado com TPS de throughput na casa dos milhões, você está na maioria das aplicações de software. Mesmo muitas empresas de FinTech bem-sucedidas estão na faixa de milhões por mês — muito longe dos milhões por segundo.

Ao considerar ativos atômicos que podem transitar entre cadeias, o conceito de fragmentar ativos entre cadeias para otimizar o TPS disponível é apenas orquestração de pagamentos no contexto de uma cadeia. Isso pode ser distinto do projeto de algo como umUSDC (por exemplo), mas em um mundo com múltiplas cadeias, pode ser interessante.

Considerando o custo de operar uma infraestrutura de contabilidade bem projetada na AWS ou no Azure, suportar alguns milhões de transações por mês com contabilidade perfeita fica caro rapidamente. O mesmo acontece com algumas cadeias, mas não tanto com outras, como mostrado abaixo.

Do ponto de vista do custo, as coisas vão de nada mal a incrível apenas nesta análise. US$ 50.000 em uma cadeia comparados a menos de US$ 1 em outra para concluir e registrar uma transferência é revelador. Lembre-se de que US$ 5 por uma transação final, em tempo real e com capacidade global é muito bom, e esse é o ponto de partida!

A ideia de registrar 1 milhão de transações por US$ 1 sem se preocupar com a precisão parece difícil de acreditar, mas aqui estamos. Considerando o custo da transferência em comparação com as formas tradicionais de transferência nos Estados Unidos, é algo que dá o que pensar.

Os sistemas contábeis são essenciais em bancos e finanças, mas a tecnologia, a qualidade e os custos disponíveis hoje eram praticamente impossíveis há 10 anos. 

As descobertas são reveladoras se ousarmos testar os sistemas distribuídos que temos diante de nós. O custo é apenas uma das considerações, mas a balança pode ter penderado.

Isso é empolgante.

Agradecimentos

A toda a equipe do Brale, que realizou importantes pesquisas sobre esses temas. Sem as contribuições e insights da equipe, eu não teria essas ideias para compartilhar.

À equipe do Money 20/20 por ter sido a motivação para escrever alguns dos blogs recentes e o impulso para as discussões que ocorreram na semana passada.