Mendapatkan modal ternyata lebih sulit daripada yang seharusnya di komunitas startup yang sedang berkembang, terutama karena kurangnya proses yang mapan dan istilah-istilah yang disepakati bersama. Semuanya masih baru, dan hal itu sebenarnya bukanlah hal yang baik ketika menyangkut lembar persyaratan (term sheet) dan ketentuan kesepakatan.
Saya telah beberapa kali mengusulkan gagasan bahwa komunitas dapat memiliki lembar persyaratan komunitas yang dapat digunakan semua pihak sebagai titik awal negosiasi, dan kemudian dilanjutkan ke dokumen akhir setelahnya.
Para investor dan pendiri di wilayah Midwest menghabiskan banyak waktu untuk mencoba memahami lembar persyaratan tersebut. Terkadang, mereka bahkan menghabiskan lebih banyak waktu lagi untuk memutuskan seperti apa seharusnya ketentuan-ketentuan tersebut. Oleh karena itu, saya akan membagikan templat lembar persyaratan satu halaman. Berikut adalah dokumen Google yang dapat Anda salin/sesuaikan dan jadikan milik Anda sendiri.
Ini hanyalah sebuah templat dan mengasumsikan Anda akan memperbarui ketentuan-ketentuan utama sesuai keinginan Anda. Templat ini juga mengasumsikan bahwa Anda akan memperbarui ekspektasi kepemilikan dan jumlah investasi agar mencerminkan kenyataan. Dalam skenario fiktif ini:
- Para investor menginvestasikan .000.000 untuk 20% saham perusahaan dengan valuasi pasca-investasi sebesar .000.000. Valuasi pra-investasi sebesar .000.000.
- Ada dua pendiri dengan porsi saham yang sama, masing-masing memiliki 35% kepemilikan perusahaan.
- Ada kumpulan opsi saham baru yang sedang dibuat, yang mencakup 10% kepemilikan dan akan dialokasikan kepada anggota tim di masa depan.
Ini adalah titik awal untuk bernegosiasi. Sebagian besar kesepakatan diselesaikan dengan investor baru memiliki porsi antara 15-30% setelah putaran pendanaan selesai. Terkadang lebih, terkadang kurang. Jika investor Anda tidak terlibat operasional dan menginginkan lebih dari 30%, saya sangat menyarankan untuk berbicara dengan investor lain guna menyesuaikan ekspektasi.
Setelah lembar persyaratan ditandatangani, Anda akan membutuhkan pengacara untuk menangani dokumen penutupan. Kebanyakan orang menggunakan Gunderson Dettmer atau Cooley, dan keduanya dapat menyusun lembar persyaratan yang lebih komprehensif jika Anda menginginkannya. Cooley bahkan memiliki alat yang bagus untuk membuat dokumen.
Template ini sangat dipengaruhi oleh term sheet yang pernah digunakan oleh Drive Capital di masa lalu. Saya membagikan ini dengan persetujuan mereka.