Việc huy động vốn tại các cộng đồng startup đang phát triển gặp nhiều khó khăn hơn mức cần thiết, phần lớn là do thiếu các quy trình đã được thiết lập và các điều khoản chung. Mọi thứ đều còn mới mẻ, và điều đó thực sự không phải là điều tốt khi nói đến bản thỏa thuận đầu tư (term sheet) và các điều khoản giao dịch.
Tôi đã nhiều lần đề xuất ý tưởng rằng các cộng đồng có thể có một bản điều khoản chung mà mọi người đều bắt đầu đàm phán từ đó, và sau đó mới chuyển sang các tài liệu cuối cùng.
Các nhà đầu tư và nhà sáng lập ở Trung Tây mất rất nhiều thời gian để tìm hiểu bản điều khoản đầu tư. Đôi khi, họ còn mất nhiều thời gian hơn để quyết định các điều khoản nên như thế nào. Vì vậy, tôi sẽ chia sẻ một mẫu bản điều khoản đầu tư dài một trang. Đây là một tài liệu Google Docs mà bạn có thể sao chép/chỉnh sửa và tạo thành bản của riêng mình.
Đây chỉ là một mẫu và giả định rằng bạn sẽ cập nhật các điều khoản chính theo ý muốn của mình. Nó cũng giả định rằng bạn sẽ cập nhật các kỳ vọng về quyền sở hữu và số tiền đầu tư để phản ánh thực tế. Trong kịch bản giả định này:
- Các nhà đầu tư đang đầu tư 1.000.000 đô la để sở hữu 20% công ty với mức định giá sau đầu tư là 5.000.000 đô la. Mức định giá trước đầu tư là 4.000.000 đô la.
- Có hai nhà sáng lập với cổ phần bằng nhau, mỗi người sở hữu 35% công ty.
- Một quỹ quyền chọn mới đang được tạo ra, chiếm 10% cổ phần và sẽ được phân bổ cho các thành viên đội ngũ trong tương lai.
Đây là điểm xuất phát để đàm phán. Hầu hết các giao dịch được hoàn tất với tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư mới nằm trong khoảng 15-30% sau khi vòng gọi vốn kết thúc. Đôi khi tỷ lệ này cao hơn, đôi khi thấp hơn. Nếu nhà đầu tư của bạn không tham gia điều hành và muốn sở hữu hơn 30%, tôi khuyên bạn nên thảo luận với các nhà đầu tư khác để thống nhất quan điểm.
Sau khi bản thỏa thuận điều khoản được ký kết, bạn sẽ cần một luật sư để xử lý các tài liệu hoàn tất giao dịch. Hầu hết mọi người sử dụng Gunderson Dettmer hoặc Cooley và cả hai đều có thể tạo ra các bản thỏa thuận điều khoản chi tiết hơn nếu bạn muốn. Cooley thậm chí còn có một công cụ hữu ích để tạo tài liệu.
Mẫu này chịu ảnh hưởng lớn từ các bản thỏa thuận đầu tư mà Drive Capital đã sử dụng trong quá khứ. Tôi chia sẻ điều này với sự đồng ý của họ.